Introdução ao uso de USDC para gestão de tesouraria

Uma vez que uma equipe de tesouraria tenha identificado um caso de uso para escolher o USDC como um trilho de liquidação, a próxima pergunta é prática: como você realmente coloca o USDC para trabalhar dentro de um ambiente de tesouraria existente?

Simplificando, o USDC e as blockchains nas quais ele opera nada mais são do que um trilho adicional para adicionar à sua infraestrutura já existente. Adotar o USDC não significa substituir contas bancárias, políticas de tesouraria, fluxos de aprovação ou sistemas contábeis.

O USDC é particularmente útil quando os trilhos convencionais criam atrito devido a atrasos na liquidação, prazos bancários, requisitos de caixa pré-financiado ou roteamento transfronteiriço complexo. O USDC pode se mover on-chain 24/7, enquanto a moeda fiduciária permanece disponível por meio de contas bancárias e rampas de entrada e saída em ambas as pontas da transação.

Este guia percorre o modelo operacional: como acessar o USDC, configurar controles, conectar contas bancárias, testar transações, reconciliar atividades e colocar o USDC para trabalhar em casos de uso comuns de tesouraria.

Quais casos de uso de tesouraria podem se beneficiar mais do USDC?

Antes de abrir uma conta ou movimentar fundos, defina o problema de tesouraria que você deseja resolver.

O USDC é mais útil quando produz uma melhoria material em relação ao trilho existente. As áreas onde o USDC pode oferecer mais benefícios incluem:

• Acelerar a liquidação e colocar o caixa para trabalhar mais cedo: O USDC liquida on-chain 24/7, incluindo fins de semana e feriados, permitindo movimentações fora do horário de mercado para ajudar a reduzir saldos ociosos.
• Reduzir buffers de caixa e desbloquear liquidez: Uma movimentação mais rápida reduz a dependência de colchões de tempo pré-financiados, para que a liquidez esteja disponível onde e quando for necessária.
• Simplificar pagamentos transfronteiriços com menos incertezas: O USDC pode reduzir intermediários e janelas operacionais ao atuar como uma camada de liquidação que conecta trilhos de moeda fiduciária de origem e destino.¹
• Simplificar fluxos de tesouraria de múltiplas entidades com controle: Movimente USDC diretamente entre carteiras de entidades enquanto mantém processos familiares de aprovação e relatórios.

Em suma, comece onde a velocidade, a disponibilidade, a mobilidade de caixa ou a complexidade de roteamento criam um problema operacional mensurável.

Como acessar o USDC: Circle Mint vs. corretoras e outras plataformas

Empresas podem acessar o USDC por meio de diferentes modelos operacionais. Elas podem trabalhar diretamente com a Circle, a emissora do USDC, ou por meio de outras plataformas.

Como você acessa o USDC depende do tipo de plataforma, já que corretoras centralizadas e aplicativos de pagamento fintech atendem a diferentes necessidades dos usuários em relação à custódia, velocidade e custo. Em corretoras centralizadas, os usuários podem comprar USDC diretamente com moeda fiduciária (como dólar americano via transferência bancária ou cartão de crédito) e confiar na corretora para gerenciar chaves privadas e manter os fundos em contas centralizadas. Aplicativos de fintech e processadores de pagamento frequentemente integram o USDC nos bastidores com interfaces de usuário simplificadas, embora normalmente restrinjam transferências diretas de carteira on-chain ou opções de autocustódia.

Acesso direto ao USDC por meio do Circle Mint

O USDC emitido pela Circle permite que você movimente dólares digitais globalmente em segundos, 24/7, com transparência e confiança institucional. Se você optar por acessar o USDC por meio da Circle, o produto para começar é o Circle Mint.

O Circle Mint fornece aos clientes institucionais elegíveis a infraestrutura para emitir e resgatar USDC, vincular contas bancárias, receber endereços de carteira dedicados e enviar USDC on-chain.

Acessando o USDC por meio de corretoras e provedores de carteira

O processo para acessar o USDC por meio de outras corretoras normalmente envolve:

• Abertura de conta em corretora institucional
• Vinculação de contas bancárias de moeda fiduciária
• Aquisição de USDC por meio da corretora
• Uso de carteiras hospedadas pela corretora ou externas
• Dependência da governança, relatórios e trilhos de moeda fiduciária disponíveis na corretora

As equipes de tesouraria também podem usar um provedor de carteira separado e adquirir USDC por meio de uma corretora ou outro provedor.

O modelo ideal depende do nível de acesso direto para emissão e resgate, infraestrutura de carteira, conectividade com moeda fiduciária, controles e relatórios de que você precisa.

Configuração do USDC para operações de tesouraria

A configuração fundamental é familiar para a maioria das equipes de tesouraria. Siga estas quatro etapas em ordem.

Etapa 1: Onboarding de cada entidade jurídica

Conclua o processo de onboarding institucional e KYC/KYB necessário para cada entidade que manterá ou transacionará em USDC.

A configuração resultante deve fornecer à entidade a infraestrutura de conta e carteira necessária para receber, manter e enviar USDC.

Se várias entidades jurídicas participarem de fluxos entre empresas, configure cada entidade individualmente para que a atividade não seja tratada como pertencente a uma única entidade.

Etapa 2: Estabelecer governança e controles de acesso

Antes de movimentar fundos, defina quem pode realizar quais ações. Isso pode incluir:

• Funções de administrador
• Iniciadores de transação
• Aprovadores de transação
• Limites de aprovação
• Limites de transação
• Permissões de gerenciamento de carteira
• Controles para adicionar novos usuários ou endereços de carteira

O objetivo deve ser familiar para qualquer organização de tesouraria: preservar a segregação de funções e estabelecer uma autorização clara antes que o valor seja movimentado.

O Circle Mint oferece suporte a funções de usuário e políticas de aprovação; os controles específicos disponíveis por meio de corretoras ou provedores de carteira podem variar.

Etapa 3: Vincular suas contas bancárias

Conecte as contas bancárias operacionais que serão usadas para transitar entre moeda fiduciária e USDC.

Com o Circle Mint, as contas bancárias vinculadas podem ser usadas para depositar moeda fiduciária para a emissão de USDC e para receber moeda fiduciária quando o USDC for resgatado.

Com um modelo de carteira e corretora separado, as equipes de tesouraria precisarão estabelecer o caminho apropriado entre a conta bancária, a corretora e a carteira.

Etapa 4: Criar seu catálogo de endereços de carteira

Um endereço de carteira serve como destino para uma transação on-chain.

As equipes de tesouraria devem tratar endereços de carteira aprovados da mesma forma que beneficiários bancários ou modelos de pagamento aprovados. Destinos relevantes podem incluir:

• Outra entidade dentro da organização Um fornecedor ou contraparte Outra plataforma institucional Uma carteira externa

Como os endereços de carteira são identificadores únicos, a verificação de endereços é um controle operacional importante. A orientação elaborada pela Tesouraria recomenda a verificação dupla dos endereços de carteira antes do uso.

Testando transações em USDC antes de escalar

Não faça da primeira transação a maior transação.

Assim que as contas, conexões bancárias, permissões e endereços de carteira estiverem configurados, execute um pequeno teste de ponta a ponta. Um teste básico pode seguir três etapas:

• Onramp: Envie moeda fiduciária de uma conta bancária vinculada e receba USDC na carteira designada. Mover onchain: Envie uma pequena quantia de USDC para a carteira de destino pretendida. Offramp: Resgate o USDC para a conta bancária de moeda fiduciária pretendida, caso o resgate faça parte do caso de uso.

Isso ajuda a validar toda a cadeia operacional (incluindo instruções bancárias, endereços de carteira, permissões, seleção de rede, liquidação, resgate e relatórios) antes que fundos significativos sejam envolvidos.

Para qualquer novo endereço de carteira externa, uma pequena transação de teste é um controle recomendado antes de processar valores maiores.

Relatórios e reconciliação de USDC para equipes de tesouraria

Uma implementação de USDC bem-sucedida não deve criar um universo de tesouraria paralelo. A atividade em USDC deve se conectar ao mesmo ambiente de contabilidade, relatórios e reconciliação usado para outras atividades financeiras.

As equipes de tesouraria e finanças devem determinar:

• Como as transações serão registradas Qual sistema serve como fonte interna de dados de transação Como as transações de carteira são mapeadas para entradas de ERP Quais identificadores apoiarão a reconciliação Quais relatórios diários ou periódicos são necessários Qual fuso horário regerá o corte e a reconciliação de transações

O Circle Mint pode fornecer relatórios de transações padronizados, enquanto soluções de relatórios de corretoras ou blockchain podem fornecer fontes de dados alternativas. As transações onchain também geram identificadores de transação que podem ser usados para corresponder a atividade aos registros internos.

Como as transações onchain podem ocorrer 24/7, as equipes de tesouraria também devem definir um fuso horário consistente para contabilidade e reconciliação.

Como usar o USDC para liquidação entre empresas

A liquidação entre empresas é um ponto de partida natural para organizações que movimentam liquidez regularmente entre entidades legais.

O fechamento do mês pode ser especialmente desafiador. Diferentes janelas bancárias, fusos horários, prazos de liquidação e saldos pré-financiados podem criar atrasos e sobrecarga de reconciliação.

Com o USDC, as entidades participantes podem manter suas próprias carteiras e, em corredores suportados, transferir valor diretamente entre elas.

Passo a passo: liquidação entre empresas com USDC

1. Integre as entidades participantes: Cada entidade jurídica envolvida no fluxo é estabelecida com a infraestrutura de conta e carteira apropriada.
2. Compile as instruções de transação: Utilize o processo intercompanhias existente (como relatórios de ERP ou de preços de transferência) para determinar a entidade de origem, a entidade de destino e o valor da transação.
3. Inicie a transação: Envie as transferências de USDC por meio da interface ou integração escolhida.
4. Aplique as aprovações: Os aprovadores revisam e autorizam as transações de acordo com a política de tesouraria estabelecida.
5. Liquide e concilie: O USDC é movimentado on-chain para a carteira de destino. Cada transação gera um hash de transação exclusivo que pode ser usado para confirmar a liquidação e mapear a atividade de volta para o lançamento correspondente no ERP.

A vantagem operacional é que o valor pode ser movimentado sem a necessidade de aguardar as janelas de liquidação bancária convencionais.

A própria equipe de tesouraria da Circle utilizou este modelo operacionalmente, liquidando US$ 68 milhões em 11 fluxos e oito entidades em 30 minutos.²

Uma liquidação mais rápida também pode manter controles rigorosos intactos: políticas de aprovação, autorização dupla, limites de transação e trilhas de auditoria podem continuar fazendo parte do processo.

Como usar o USDC para pagamentos transfronteiriços

Os fluxos de tesouraria transfronteiriços geralmente combinam vários tipos de atrito: múltiplos relacionamentos bancários, rotas de correspondentes, horários de funcionamento, conversão de moeda e visibilidade limitada dos fundos enquanto estão em trânsito.

O USDC pode ser usado como uma camada de liquidação entre trilhos de moeda fiduciária em qualquer uma das pontas da transação.

Passo a passo: uma transferência de USDC transfronteiriça

1. Vincule as contas bancárias de origem e destino relevantes: Estabeleça acesso às contas de moeda fiduciária usadas em ambas as pontas da transferência e confirme quais trilhos locais estão disponíveis.
2. Converta a moeda fiduciária de origem em USDC: Envie a moeda fiduciária por meio do trilho relevante e faça o mint ou adquira USDC de outra forma.
3. Transfira o USDC: Movimente o USDC on-chain para a carteira de destino, seja ela pertencente a outra entidade da organização ou a uma contraparte externa.
4. Resgate para a moeda fiduciária de destino: No destino, resgate o USDC para a conta bancária necessária usando o trilho de moeda fiduciária local disponível.

Neste modelo, o USDC atua como uma ponte entre dois sistemas de moeda fiduciária, portanto, a empresa não precisa mantê-lo indefinidamente.

Usando o USDC para pagamentos entre moedas

O mesmo modelo pode ser aplicado quando as moedas de origem e destino são diferentes. Em vez de depender exclusivamente de um caminho de correspondente tradicional, o USDC pode servir como um ativo de liquidação intermediário entre as moedas fiduciárias de origem e destino.

Considere um fluxo dos EUA para Hong Kong: a moeda fiduciária é usada para fazer o mint de USDC na origem, o USDC é movimentado on-chain e a stablecoin é então resgatada por meio da infraestrutura local no destino. O resultado é um fluxo projetado para comprimir uma transferência convencional de vários dias em uma liquidação em moeda fiduciária no mesmo dia. A disponibilidade de trilhos de moeda fiduciária locais continua sendo uma consideração importante ao projetar esse tipo de fluxo.

Controles de tesouraria de stablecoin para liquidação on-chain

O USDC pode se encaixar na governança de tesouraria existente, mas a atividade on-chain introduz características operacionais que devem ser refletidas na política.

• Controles de endereço de carteira: Crie procedimentos para validar e aprovar novos endereços de carteira. Considere a verificação por mais de uma pessoa e use transações de teste antes de enviar valores significativos.
• Seleção de rede: Certifique-se de que as partes remetentes e receptoras estejam usando redes compatíveis suportadas antes de iniciar uma transferência.
• Operações 24/7: Determine se a autoridade de transação está disponível fora do horário comercial tradicional e como a atividade fora do horário comercial deve ser governada.
• Finalidade da transação: As transações on-chain diferem dos pagamentos bancários convencionais na forma como os erros podem ser tratados, portanto, os procedimentos de tesouraria devem dar ênfase especial à validação das informações de destino antes da execução.
• Treinamento: As equipes de tesouraria, finanças e outras equipes relevantes devem entender como as transações de stablecoin diferem operacionalmente das transferências tradicionais de moeda fiduciária antes que o uso em produção comece.

Como testar o USDC antes de expandir para toda a tesouraria

Uma implementação de USDC pode começar pequena. Uma abordagem prática é começar com um caso de uso ou corredor bem definido onde o processo existente cria atrito visível.

Para um lançamento inicial:

1. Escolha o caso de uso: Identifique um fluxo recorrente onde a liquidação mais rápida, a disponibilidade 24/7 ou a melhor mobilidade de liquidez tenha valor mensurável.
2. Defina as entidades e contas: Determine quais entidades jurídicas, contas bancárias e endereços de carteira participarão.
3. Estabeleça a governança: Configure usuários, aprovadores, limites e procedimentos de gerenciamento de endereços.
4. Teste de ponta a ponta: Valide o on-ramp, a transferência on-chain, o off-ramp, os relatórios e a reconciliação com pequenos valores.
5. Execute em produção com volume controlado: Comece com um tamanho de transação ou limite de volume definido.
6. Meça o resultado: Compare o novo fluxo com o processo existente usando métricas como tempo de liquidação, requisitos de reserva de caixa, esforço operacional e desempenho de reconciliação.
7. Expanda seletivamente: Uma vez que o modelo operacional seja comprovado, avalie entidades, corredores ou casos de uso de tesouraria adicionais.

O objetivo é usar o USDC onde ele melhora a economia ou a operação de um fluxo específico, mantendo a governança esperada de uma função de tesouraria corporativa.

Sua lista de verificação para gestão de tesouraria com USDC

Para equipes de tesouraria, adotar o USDC significa adicionar uma nova capacidade de liquidação à infraestrutura financeira já conhecida. Os passos principais:

1. Identifique o caso de uso.Estabeleça a infraestrutura de conta e carteira apropriada.Configure a governança e as permissões.Vincule contas bancárias de moeda fiduciária.Valide os destinos da carteira.Execute pequenos testes de ponta a ponta.Conecte relatórios e reconciliação.Avance para a produção controlada.Meça o resultado da tesouraria.Expanda onde o modelo provar seu valor.

Com a configuração correta, o USDC pode oferecer às equipes de tesouraria outra forma de movimentar valor entre entidades e jurisdições: 24/7, on-chain e em conjunto com os relacionamentos bancários e controles já existentes.

Saiba mais sobre o USDC.

‍

‍

^{1 O tratamento regulatório de transações transfronteiriças com stablecoins varia de acordo com a jurisdição e pode estar sujeito a controles cambiais, requisitos de relatórios ou obrigações de licenciamento em certos mercados. Sempre confirme a estrutura aplicável com consultores locais qualificados antes de iniciar fluxos transfronteiriços de stablecoins.}

^{2 https://www.circle.com/case-studies/circle-treasury-management}

Este guia é fornecido apenas para fins informativos e educacionais gerais e não constitui aconselhamento jurídico, fiscal, contábil ou financeiro. O status regulatório, o tratamento contábil e a disponibilidade do USDC e produtos relacionados variam conforme a jurisdição e estão sujeitos a alterações. Nada aqui confirma que qualquer produto ou atividade descrita seja permitido, licenciado ou autorizado em qualquer mercado específico. O USDC não é um depósito bancário e não é coberto por esquemas de seguro de depósito garantidos pelo governo em nenhuma jurisdição. Consulte consultores locais qualificados em questões jurídicas, contábeis e de conformidade antes de tomar decisões sobre a adoção de stablecoins.

O USDC é emitido por afiliadas regulamentadas da Circle. Veja a lista de autorizações regulatórias da Circle.

O Circle Mint e os serviços de transmissão de dinheiro são fornecidos pela Circle Internet Financial, LLC. A Circle Internet Financial, LLC, NMLS # 1201441, é uma provedora licenciada de serviços de transmissão de dinheiro. Uma lista completa das licenças da Circle pode ser encontrada aqui.

A Circle não é um banco; o Circle Mint não é uma conta bancária e quaisquer fundos não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation, pela Securities Investor Protection Corporation ou por qualquer agência governamental, fundo de seguro, pessoa ou entidade dos EUA ou estrangeira.

©Circle Internet Group, Inc. Todos os direitos reservados.

One World Trade Center, 87th Floor, New York, NY 10007, Estados Unidos