Primeros pasos con USDC para la gestión de tesorería

Una vez que un equipo de tesorería ha identificado un caso de uso para elegir USDC como vía de liquidación, la siguiente pregunta es práctica: ¿Cómo se pone realmente USDC a trabajar dentro de un entorno de tesorería existente?

En pocas palabras, USDC y las blockchains en las que opera no son más que una vía adicional para añadir a su infraestructura ya existente. Adoptar USDC no significa reemplazar cuentas bancarias, políticas de tesorería, flujos de aprobación o sistemas contables.

USDC es particularmente útil cuando las vías convencionales crean fricción debido a retrasos en la liquidación, cierres bancarios, requisitos de efectivo prefinanciado o enrutamientos transfronterizos complejos. USDC puede moverse en la blockchain las 24 horas del día, los 7 días de la semana, mientras que el dinero fiat sigue estando disponible a través de cuentas bancarias y rampas de entrada y salida en ambos extremos de la transacción.

Esta guía recorre el modelo operativo: cómo acceder a USDC, configurar controles, conectar cuentas bancarias, probar transacciones, conciliar actividades y poner USDC a trabajar en casos de uso de tesorería comunes.

¿Qué casos de uso de tesorería pueden beneficiarse más de USDC?

Antes de abrir una cuenta o mover fondos, defina el problema de tesorería que desea resolver.

USDC es más útil cuando produce una mejora material sobre la vía existente. Las áreas donde USDC puede ofrecer mayores beneficios incluyen:

• Acelerar la liquidación y poner el efectivo a trabajar antes: USDC se liquida en la blockchain 24/7, incluidos fines de semana y días festivos, lo que permite movimientos fuera del horario de mercado para ayudar a reducir los saldos inactivos.
• Reducir los colchones de efectivo y desbloquear liquidez: Un movimiento más rápido reduce la dependencia de los colchones de tiempo prefinanciados, por lo que la liquidez está disponible donde y cuando se necesita.
• Agilizar los pagos transfronterizos con menos incertidumbres: USDC puede reducir los intermediarios y las ventanas operativas al actuar como una capa de liquidación que conecta las vías fiat de origen y destino.¹
• Simplificar los flujos de tesorería de múltiples entidades con control: Mueva USDC directamente entre las billeteras de las entidades mientras mantiene los procesos conocidos de aprobación y presentación de informes.

En resumen, comience donde la velocidad, la disponibilidad, la movilidad del efectivo o la complejidad del enrutamiento creen un problema operativo medible.

Cómo acceder a USDC: Circle Mint frente a exchanges y otras plataformas

Las empresas pueden acceder a USDC a través de diferentes modelos operativos. Pueden trabajar directamente con Circle, el emisor de USDC, o a través de otras plataformas.

La forma en que accede a USDC depende del tipo de plataforma, ya que los exchanges centralizados y las aplicaciones de pago fintech satisfacen diferentes necesidades de los usuarios en cuanto a custodia, velocidad y costo. En los exchanges centralizados, los usuarios pueden comprar USDC directamente con moneda fiat (como USD mediante transferencia bancaria o tarjeta de crédito) y confiar en el exchange para gestionar las claves privadas y mantener los fondos en cuentas centralizadas. Las aplicaciones fintech y los procesadores de pagos a menudo integran USDC en segundo plano con interfaces de usuario simplificadas, aunque normalmente restringen las transferencias directas de billetera en la blockchain o las opciones de autocustodia.

Acceso directo a USDC a través de Circle Mint

USDC, emitido por Circle, le permite mover dólares digitales a nivel mundial en segundos, 24/7, respaldado por transparencia y confianza institucional. Si decide acceder a USDC a través de Circle, el producto con el que debe comenzar es Circle Mint.

Circle Mint proporciona a los clientes institucionales elegibles la infraestructura para emitir y canjear USDC, vincular cuentas bancarias, recibir direcciones de billetera dedicadas y enviar USDC en la blockchain.

Acceso a USDC a través de exchanges y proveedores de billeteras

El proceso para acceder a USDC a través de otros exchanges generalmente implica:

• Abrir una cuenta de exchange institucional
• Vincular cuentas bancarias fiat
• Obtener USDC a través del exchange
• Utilizar billeteras alojadas en el exchange o externas
• Depender de la gobernanza, los informes y los canales fiat disponibles en el exchange

Los equipos de tesorería también pueden utilizar un proveedor de billetera independiente y obtener USDC a través de un exchange u otro proveedor.

El modelo adecuado depende del nivel de acceso directo a la emisión y el canje, la infraestructura de billetera, la conectividad fiat, los controles y los informes que necesite.

Configuración de USDC para operaciones de tesorería

La configuración fundamental es familiar para la mayoría de los equipos de tesorería. Siga estos cuatro pasos en orden.

Paso 1: Incorporar cada entidad legal

Complete el proceso de incorporación institucional y KYC/KYB requerido para cada entidad que mantendrá o realizará transacciones con USDC.

La configuración resultante debe proporcionar a la entidad la infraestructura de cuenta y billetera necesaria para recibir, mantener y enviar USDC.

Si varias entidades legales participarán en flujos intercompañía, configure cada entidad individualmente para que la actividad no se considere perteneciente a una sola entidad.

Paso 2: Establecer gobernanza y controles de acceso

Antes de mover fondos, defina quién puede realizar qué acciones. Esto puede incluir:

• Roles de administrador
• Iniciadores de transacciones
• Aprobadores de transacciones
• Umbrales de aprobación
• Límites de transacciones
• Permisos de gestión de billeteras
• Controles para añadir nuevos usuarios o direcciones de billetera

El objetivo debería ser familiar para cualquier organización de tesorería: preservar la segregación de funciones y establecer una autorización clara antes de que se mueva el valor.

Circle Mint admite roles de usuario y políticas de aprobación; los controles específicos disponibles a través de exchanges o proveedores de billeteras pueden variar.

Paso 3: Vincular sus cuentas bancarias

Conecte las cuentas bancarias operativas que se utilizarán para realizar movimientos entre moneda fiat y USDC.

Con Circle Mint, las cuentas bancarias vinculadas pueden utilizarse para depositar moneda fiat para la emisión de USDC y para recibir moneda fiat cuando se canjea USDC.

Con un modelo de billetera y exchange independiente, los equipos de tesorería deberán establecer la ruta adecuada entre la cuenta bancaria, el exchange y la billetera.

Paso 4: Crear su libreta de direcciones de billetera

Una dirección de billetera sirve como destino para una transacción en la blockchain.

Los equipos de tesorería deben tratar las direcciones de billetera aprobadas de forma muy similar a los beneficiarios bancarios aprobados o a las plantillas de pago. Los destinos relevantes pueden incluir:

• Otra entidad dentro de la organización Un proveedor o contraparte Otra plataforma institucional Una billetera externa

Debido a que las direcciones de billetera son identificadores únicos, la verificación de direcciones es un control operativo importante. La guía elaborada por Tesorería recomienda una doble verificación de las direcciones de billetera antes de su uso.

Prueba de transacciones de USDC antes de escalar

No haga que la primera transacción sea la de mayor importe.

Una vez configuradas las cuentas, las conexiones bancarias, los permisos y las direcciones de billetera, realice una pequeña prueba de extremo a extremo. Una prueba básica puede seguir tres etapas:

• Onramp: Envíe moneda fiat desde una cuenta bancaria vinculada y reciba USDC en la billetera designada. Mover en la blockchain: Envíe una pequeña cantidad de USDC a la billetera de destino prevista. Offramp: Canjee USDC en la cuenta bancaria fiat prevista si el canje forma parte del caso de uso.

Esto ayuda a validar toda la cadena operativa (incluidas las instrucciones bancarias, las direcciones de billetera, los permisos, la selección de red, la liquidación, el canje y la generación de informes) antes de que se involucren fondos materiales.

Para cualquier dirección de billetera externa nueva, se recomienda realizar una pequeña transacción de prueba como control antes de procesar cantidades mayores.

Informes y conciliación de USDC para equipos de tesorería

Una implementación exitosa de USDC no debería crear un universo de tesorería paralelo. La actividad de USDC debe conectarse con el mismo entorno de contabilidad, informes y conciliación utilizado para otras actividades financieras.

Los equipos de tesorería y finanzas deben determinar:

• Cómo se registrarán las transacciones Qué sistema sirve como fuente interna de datos de transacciones Cómo se asignan las transacciones de billetera a las entradas del ERP Qué identificadores respaldarán la conciliación Qué informes diarios o periódicos se requieren Qué zona horaria regirá el corte de transacciones y la conciliación

Circle Mint puede proporcionar informes de transacciones estandarizados, mientras que las soluciones de intercambio o de informes de blockchain pueden proporcionar fuentes de datos alternativas. Las transacciones en la blockchain también generan identificadores de transacción que pueden utilizarse para hacer coincidir la actividad con los registros internos.

Debido a que las transacciones en la blockchain pueden ocurrir las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los equipos de tesorería también deben definir una zona horaria coherente para la contabilidad y la conciliación.

Cómo utilizar USDC para la liquidación entre empresas

La liquidación entre empresas es un punto de partida natural para las organizaciones que mueven liquidez regularmente entre entidades legales.

El cierre de mes puede ser especialmente desafiante. Las diferentes ventanas bancarias, zonas horarias, tiempos de liquidación y saldos prefinanciados pueden generar retrasos y gastos generales de conciliación.

Con USDC, las entidades participantes pueden mantener sus propias billeteras y, en los corredores admitidos, transferir valor directamente entre ellas.

Paso a paso: liquidación entre empresas con USDC

1. Incorporación de entidades participantes: Cada entidad legal involucrada en el flujo se establece con la infraestructura de cuenta y billetera adecuada. Compilación de instrucciones de transacción: Utilice el proceso interempresarial existente (como informes de ERP o de precios de transferencia) para determinar la entidad de origen, la entidad de destino y el monto de la transacción. Inicio de la transacción: Envíe las transferencias de USDC a través de la interfaz o integración elegida. Aplicación de aprobaciones: Los aprobadores revisan y autorizan las transacciones de acuerdo con la política de tesorería establecida. Liquidación y conciliación: El USDC se mueve en la blockchain hacia la billetera de destino. Cada transacción genera un hash de transacción único que puede utilizarse para confirmar la liquidación y asignar la actividad a la entrada de ERP correspondiente.

La ventaja operativa es que el valor puede moverse sin esperar las ventanas de liquidación bancaria convencionales.

El propio equipo de tesorería de Circle ha utilizado este modelo operativamente, liquidando 68 millones de dólares en 11 flujos y ocho entidades en 30 minutos. 2

Una liquidación más rápida también puede mantener intactos los controles sólidos: las políticas de aprobación, la autorización dual, los límites de transacción y las pistas de auditoría pueden seguir siendo parte del proceso.

Cómo utilizar USDC para pagos transfronterizos

Los flujos de tesorería transfronterizos a menudo combinan varios tipos de fricción: múltiples relaciones bancarias, rutas de corresponsalía, horarios de operación, conversión de divisas y visibilidad limitada de los fondos mientras están en tránsito.

USDC puede utilizarse como una capa de liquidación entre rieles de moneda fiat en cualquiera de los extremos de la transacción.

Paso a paso: una transferencia de USDC transfronteriza

1. Vincule las cuentas bancarias de origen y destino pertinentes: Establezca el acceso a las cuentas de moneda fiat utilizadas en ambos extremos de la transferencia y confirme qué rieles locales están disponibles. Convierta la moneda fiat de origen a USDC: Envíe moneda fiat a través del riel pertinente y emita o adquiera USDC de otro modo. Transfiera USDC: Mueva USDC en la blockchain a la billetera de destino, ya sea que pertenezca a otra entidad de la organización o a una contraparte externa. Canjee a moneda fiat de destino: En el destino, canjee USDC a la cuenta bancaria requerida utilizando el riel de moneda fiat local disponible.

En este modelo, USDC actúa como un puente entre dos sistemas de moneda fiat, por lo que la empresa no necesita mantenerlo indefinidamente.

Uso de USDC para pagos entre divisas

El mismo modelo puede aplicarse cuando las monedas de origen y destino difieren. En lugar de depender exclusivamente de una ruta de corresponsalía tradicional, USDC puede servir como un activo de liquidación intermedio entre las monedas fiat de origen y destino.

Considere un flujo de EE. UU. a Hong Kong: se utiliza moneda fiat para emitir USDC en el origen, el USDC se mueve en la blockchain y la stablecoin se canjea luego a través de la infraestructura local en el destino. El resultado es un flujo diseñado para comprimir una transferencia convencional de varios días en una liquidación de moneda fiat en el mismo día. La disponibilidad de rieles de moneda fiat locales sigue siendo una consideración importante al diseñar este tipo de flujo.

Controles de tesorería de stablecoins para la liquidación en la blockchain

USDC puede encajar dentro de la gobernanza de tesorería existente, pero la actividad en la blockchain introduce características operativas que deben reflejarse en la política.

• Controles de dirección de billetera: Cree procedimientos para validar y aprobar nuevas direcciones de billetera. Considere la verificación por más de una persona y utilice transacciones de prueba antes de enviar montos importantes. Selección de red: Asegúrese de que las partes emisoras y receptoras utilicen redes compatibles admitidas antes de iniciar una transferencia. Operaciones 24/7: Determine si la autoridad de transacción está disponible fuera del horario comercial tradicional y cómo debe regirse la actividad fuera de ese horario. Finalidad de la transacción: Las transacciones en la blockchain difieren de los pagos bancarios convencionales en la forma en que se pueden manejar los errores, por lo que los procedimientos de tesorería deben poner especial énfasis en validar la información de destino antes de la ejecución. Capacitación: Los equipos de tesorería, finanzas y otros equipos pertinentes deben comprender cómo difieren operativamente las transacciones de stablecoins de las transferencias de moneda fiat tradicionales antes de que comience el uso en producción.

Cómo probar USDC antes de expandirse por toda la tesorería

Una implementación de USDC puede comenzar de forma pequeña. Un enfoque práctico es comenzar con un caso de uso o corredor bien definido donde el proceso existente cree una fricción visible.

Para un despliegue inicial:

1. Elija el caso de uso: Identifique un flujo recurrente donde una liquidación más rápida, la disponibilidad 24/7 o una mejor movilidad de liquidez tengan un valor medible. Defina las entidades y cuentas: Determine qué entidades legales, cuentas bancarias y direcciones de billetera participan. Establezca la gobernanza: Configure usuarios, aprobadores, límites y procedimientos de gestión de direcciones. Pruebe de extremo a extremo: Valide el on-ramp, la transferencia en la blockchain, el off-ramp, los informes y la conciliación con montos pequeños. Ejecute en producción con volumen controlado: Comience con un tamaño de transacción o límite de volumen definido. Mida el resultado: Compare el nuevo flujo con el proceso existente utilizando métricas como el tiempo de liquidación, los requisitos de reserva de efectivo, el esfuerzo operativo y el rendimiento de la conciliación. Expanda selectivamente: Una vez que se haya probado el modelo operativo, evalúe entidades, corredores o casos de uso de tesorería adicionales.

El objetivo es utilizar USDC donde mejore la economía o la operativa de un flujo específico, manteniendo al mismo tiempo la gobernanza que se espera de una función de tesorería empresarial.

Su lista de verificación para la gestión de tesorería con USDC

Para los equipos de tesorería, adoptar USDC significa añadir una nueva capacidad de liquidación a la infraestructura financiera habitual. Los pasos fundamentales son:

1. Identifique el caso de uso. Establezca la infraestructura de cuenta y billetera adecuada. Configure la gobernanza y los permisos. Vincule cuentas bancarias fiat. Valide los destinos de la billetera. Realice pequeñas pruebas de extremo a extremo. Conecte los informes y la conciliación. Pase a una producción controlada. Mida el resultado de la tesorería. Expanda donde el modelo demuestre su valor.

Con la configuración adecuada, USDC puede ofrecer a los equipos de tesorería otra forma de mover valor entre entidades y jurisdicciones: 24/7, en la blockchain y junto a las relaciones bancarias y los controles ya existentes.

Más información sobre USDC.

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^{1 El tratamiento regulatorio de las transacciones transfronterizas con stablecoins varía según la jurisdicción y puede estar sujeto a controles de cambio de divisas, requisitos de información u obligaciones de licencia en ciertos mercados. Confirme siempre el marco aplicable con asesores locales cualificados antes de iniciar flujos transfronterizos de stablecoins.}

^{2 https://www.circle.com/case-studies/circle-treasury-management}

Esta guía se proporciona únicamente con fines informativos y educativos generales, y no constituye asesoramiento legal, fiscal, contable o financiero. El estatus regulatorio, el tratamiento contable y la disponibilidad de USDC y productos relacionados varían según la jurisdicción y están sujetos a cambios. Nada de lo aquí expuesto confirma que cualquier producto o actividad descrita esté permitido, licenciado o autorizado en un mercado en particular. USDC no es un depósito bancario y no está cubierto por esquemas de seguro de depósitos respaldados por el gobierno en ninguna jurisdicción. Consulte a asesores legales, contables y de cumplimiento locales cualificados antes de tomar decisiones sobre la adopción de stablecoins.

USDC es emitido por filiales reguladas de Circle. Consulte la lista de autorizaciones regulatorias de Circle.

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