Muito além das stablecoins: o surgimento do Sistema Financeiro da Internet

Esses avanços tecnológicos incluem o surgimento de blockchains de terceira geração com hiper-desempenho, capazes de fornecer a capacidade de processamento, a segurança, a privacidade e a experiência do usuário necessárias para um uso generalizado em uma ampla gama de casos de uso de pagamentos — de pagamentos programáveis a micropagamentos, pagamentos contínuos, comércio agêntico e muito mais. A era do comércio inteligente requer um dinheiro inteligente, e o USDC é um meio de troca ideal para o momento presente e para o futuro.

Com o GENIUS Act agora em vigor, os bancos, empresas de pagamento e corporações contam com a necessária certeza regulatória com relação ao USDC, tanto nos EUA quanto em outros mercados globais importantes que já tinham implementado regras anteriormente. Essa clareza está liberando casos de uso transfronteiriços em que as stablecoins representam o máximo em utilitários de pagamento. Desde a aprovação do GENIUS Act em julho de 2025, o uso de stablecoins para pagamentos aumentou 70%.³³ 

Em conjunto, esses fatores incentivaram muitas das principais redes de pagamentos da atualidade a acelerar suas iniciativas de stablecoin.^34,35 Como a stablecoin regulamentada mais abrangente do mundo, com significativos efeitos de rede e integrações consistentes com bancos de moeda fiduciária no mundo inteiro, o USDC está bem-posicionado para desempenhar um papel em várias dessas iniciativas.

Sob uma perspectiva mais ampla, a oportunidade de modernizar os fluxos de pagamento tradicionais ao adotar a velocidade, a escala e o tempo de atividade da internet é apenas o começo de uma mudança mais abrangente na forma como o dinheiro circula. Com o tempo, a programabilidade dos pagamentos com stablecoins poderá permitir avanços ainda maiores, possibilitando um futuro mais automatizado e mais eficiente. Resumindo, não é possível empregar um dinheiro novo em trilhos de pagamento antigos. Além disso, o crescimento das stablecoins como uma extensão do panorama bancário e dos sistemas de pagamentos existentes deflagrou uma modernização completa dos trilhos financeiros que alimentam a economia global. A Arc, a CPN e outras plataformas da Circle estão se tornando uma parte desse novo sistema operacional da economia para a internet. 

Fluxos de pagamentos aprimorados também podem reforçar a gestão de caixa. Pagamentos mais rápidos e mais transparentes favorecem decisões de capital de giro melhores e mais bem-fundamentadas. Mesmo as empresas que ainda não aceitam stablecoins de seus clientes podem usá-las em operações de tesouraria ao movimentar fundos entre contas e subsidiárias globais para aprimorar a consolidação do capital disponível, independentemente de fronteiras, fusos horários, expedientes bancários e fins de semana.

Contratos inteligentes são programas autoexecutáveis que facilitam o fluxo de transações com stablecoins e outros ativos digitais em todo o sistema financeiro da internet de maneiras que não são possíveis com a liquidação tradicional, permitindo acionar transações e executar processos administrativos, automaticamente, com base em parâmetros predefinidos fáceis de verificar. Considerando a natureza aberta das blockchains em que o USDC, o EURC e o USYC são nativos, praticamente todas as empresas e qualquer desenvolvedor podem interagir com um valor programável regulamentado por meio de contratos inteligentes. Embora os contratos inteligentes ainda estejam em sua fase inicial, sua programabilidade já começou a remodelar o futuro dos fluxos manuais com uso intenso de processamento junto às corporações, às instituições financeiras e aos participantes dos mercados financeiros.

Para complementar o uso do USDC nas principais redes de pagamentos, em maio de 2025 a Circle lançou a CPN, um padrão aberto para a coordenação e orquestração de pagamentos transfronteiriços. A CPN simplifica os pagamentos em moeda fiduciária ao usar a movimentação de dinheiro em stablecoins para conectar Instituições Financeiras de Origem (OFIs) e Instituições Financeiras Beneficiárias (BFIs) verificadas de modo a simplificar a liquidação em mercados globais selecionados. A CPN conecta bancos, provedores de serviços de pagamento (PSPs), provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) e corporações para viabilizar casos de uso de pagamentos para consumidores, empresas e instituições. A CPN permite liquidação quase instantânea 24 horas por dia, 7 dias por semana, com todos os parceiros sendo verificados quanto ao licenciamento adequado, conformidade regulatória, gestão de risco operacional, segurança e muito mais. 

A Circle está trabalhando com uma ampla variedade de parceiros para rapidamente transformar a CPN em uma camada de orquestração de pagamentos e desbloquear os benefícios dos pagamentos com stablecoins, com ênfase no contexto da movimentação de dinheiro transfronteiriça, que costuma ser cara e lenta. A CPN está nos estágios iniciais da abertura de diversos corredores de pagamento em mercados emergentes, com o USDC já fluindo no Brasil, Canadá, Hong Kong, Índia, México, Nigéria e nos EUA.

A acentuada curva de adoção da CPN sinaliza uma clara demanda do mercado. Desde que a CPN entrou em operação em maio de 2025, seu volume total de transações (TPV) nos últimos 12 meses apresentou um aumento anual de cem vezes, atingindo US$ 3,4 bilhões.³⁶

A dLocal é uma plataforma líder de pagamentos transfronteiriços, listada na NASDAQ, que conecta estabelecimentos globais a bilhões de consumidores em mercados emergentes. Fundada no Uruguai, a empresa opera em mais de 40 países na África, Oriente Médio, Ásia e América Latina, oferecendo acesso a mais de 900 métodos de pagamento locais. A empresa mantém uma forte presença local em todos os mercados onde opera, garantindo conhecimento local e oferecendo apoio operacional em toda a sua rede.

Em 2025, a dLocal e a Circle anunciaram uma colaboração em que a dLocal se juntou à CPN como uma BFI para facilitar pagamentos habilitados para stablecoins e aumentar a eficiência dos pagamentos em mercados emergentes. Ao integrar a bem-estabelecida infraestrutura local da dLocal, os participantes da CPN podem facilmente desembolsar fundos em moedas locais nos principais mercados emergentes. A colaboração favorece uma liquidação quase em tempo real dos pagamentos a estabelecimentos, fluxos de tesouraria B2B e remessas, com lançamento inicial no México e no Brasil e planos de expansão para a América Latina, Ásia-Pacífico, Oriente Médio e África.

Essa integração com a CPN simplifica os fluxos de dinheiro e possibilita remessas e desembolsos em mercados emergentes. O conhecimento da dLocal e seus abrangentes recursos de pagamento regionais oferecem custos reduzidos e uma experiência de usuário confiável aos participantes da CPN. A solução também aborda desafios de longa data em termos do custo e da velocidade das transações transfronteiriças ao alavancar a infraestrutura das stablecoins da Circle — USDC e EURC — por meio de intermediários regulamentados, para uma conversão e liquidação instantâneas.

"Essa aliança marca um avanço importante da conexão entre a liquidez global das stablecoins e os ecossistemas de pagamento locais", afirmou John O’Brien, diretor de Faturamento da dLocal. "Ao alavancar a ampla presença da dLocal nos mercados emergentes, permite que as instituições financeiras e fintechs operem com mais eficiência, reduzam seus custos e ofereçam uma melhor experiência para as empresas que enviam dinheiro para essas economias em alto crescimento".

Como um pilar da CPN, a dLocal é um exemplo de como as instituições financeiras podem fazer a ponte entre a infraestrutura de moeda digital e os trilhos de pagamento tradicionais e, ao mesmo tempo, estabelecer um modelo para a inclusão financeira alimentado por stablecoins nos países em desenvolvimento.

Por mais de uma década, a missão da Zepz tem sido simples, porém poderosa: romper as barreiras de acesso aos serviços financeiros e aprimorar a vida das pessoas mais sub-representadas. Criada em 2021 por meio da fusão entre as marcas de remessas digitais Sendwave e WorldRemit, a Zepz atende atualmente mais de 10 milhões de clientes em 130 países e mais de 90 parceiros de pagamento, com 95% das transações sendo liquidadas em questão de minutos.

O foco inicial da Zepz era tornar o envio de dinheiro tão fácil quanto enviar uma mensagem de texto, aprimorando um processo que costumava tornar os pagamentos transfronteiriços caros e lentos. Essa opção ajudou milhões de pessoas a apoiar seus familiares, ter acesso a oportunidades e criar estabilidade em diferentes países. Agora, a Zepz está expandindo suas atividades para se transformar em uma plataforma de empoderamento financeiro, tornando a gestão de recursos financeiros o mais simples e confiável possível e reduzindo os preços ao máximo. 

Para alcançar sua escala atual, a Zepz enfrentou alguns dos problemas mais complexos do setor de pagamentos. A empresa reduziu os custos dos pagamentos para menos do que a meta da ONU de 3%, com pagamentos quase instantâneos substituindo o prazo de vários dias usual nas liquidações dos sistemas tradicionais, que dependem de diversas etapas efetuadas por bancos correspondentes. A Zepz desenvolveu um modelo de conformidade que prioriza o digital e pode ser executado pelos clientes diretamente em seus celulares em poucos minutos, aprimorando os processos de KYC manuais que exigem um excesso de documentação. Além disso, sua rede de pagamentos segura e rastreável alcança muitas economias pouco desenvolvidas que costumam depender de canais informais para transferir dinheiro, o que pode resultar em fraude e representar riscos para a proteção ao consumidor. 

Em 2025, a empresa lançou sua carteira digital Sendwave alimentada por USDC para permitir que os clientes enviem dinheiro direta e rapidamente para qualquer pessoa na rede Zepz ao redor do mundo, incluindo destinatários sem uma conta bancária. Destinatários residentes em países sujeitos a uma desvalorização cambial frequente podem manter seu saldo na carteira Sendwave em USDC em vez de convertê-lo na moeda fiduciária local, o que lhes proporciona segurança e estabilidade. 

A rede global de pagamentos da Zepz, há dez anos no mercado, torna mais fácil para os clientes efetuar saques em USDC por meio de parceiros confiáveis que os convertem em moeda fiduciária para o pagamento de necessidades básicas do dia a dia, como alimentação, saúde e educação. Agora, a Zepz está começando a aprimorar seus fluxos de remessas tradicionais e a carteira Sendwave por meio de sua integração com a CPN como uma OFI, com foco inicial nos pagamentos para a Índia e para as Filipinas. 

Confira o resumo de Mark Lenhard, CEO da Zepz: "A CPN é uma rede altamente utilitária, projetada por especialistas em pagamentos para facilitar transações transfronteiriças rápidas a preços acessíveis, uma preocupação primordial para nossos clientes. A decisão da Zepz de aderir à CPN foi motivada pela capacidade de obter uma liquidação segura em tempo real, garantindo que mais dinheiro chegue ao seu destino com mais rapidez, menos atrito e maior impacto".