Découvrez Circle Payments Network (CPN) : un réseau mondial d'institutions financières proposant des cas d'utilisation des paiements avec un règlement en temps réel 24 h/24 et 7 j/7 via des stablecoins.
À qui c'est destiné : Banques, PSP, VASP et entreprises qui proposent des cas d'utilisation de paiements destinés aux particuliers, aux entreprises et aux institutions.
Ce que vous obtiendrez de ce guide : Une explication claire de ce qu'est le CPN, de ses différences par rapport aux autres réseaux de paiement, de son fonctionnement de bout en bout, des raisons pour lesquelles vous devriez vous inscrire et de la manière de démarrer.
Le CPN en 60 secondes
Qu'est-ce que le CPN ? Circle Payments Network (CPN) est un réseau mondial de partenaires, comprenant des banques, des prestataires de services de paiement (PSP), des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) et des entreprises, qui permettent aux particuliers, aux entreprises et aux institutions de payer en temps réel 24 h/24 et 7 j/7 via des stablecoins tels que l'USDC et l'EURC. Le CPN facilite les transactions entre les institutions financières d'origine (OFI), qui initient les virements pour le compte des expéditeurs, et les institutions financières bénéficiaires (BFI), qui gèrent le paiement du dernier kilomètre en monnaie locale. Le CPN utilise des stablecoins tels que l'USDC pour le règlement en temps réel sur l'infrastructure de la blockchain.
En quoi est-ce différent ? Les flux traditionnels dépendent des relations bilatérales, du préfinancement et du traitement par lots. Les réseaux de cartes et les réseaux fermés n'ont pas été conçus pour les cas d'utilisation transfrontaliers B2B ou de trésorerie. Les rails cryptés uniquement peuvent être rapides mais manquent souvent de gouvernance d'entreprise et d'opérations standardisées. Le CPN combine le meilleur de ces innovations en matière de paiement pour créer une nouvelle méthode de transfert d'argent où la programmabilité et la finalité en chaîne peuvent répondre aux normes d'adhésion de niveau institutionnel, aux règles opérationnelles et aux exigences de conformité de la finance traditionnelle.
Comment fonctionne le CPN de bout en bout
Pour rejoindre le CPN, vous devez passer un examen d'éligibilité pour être autorisé à effectuer des transactions sur le réseau. Une fois approuvé, mais avant de commencer à effectuer des transactions sur le CPN, vous devez définir vos préférences opérationnelles, qui déterminent comment vous participez et avec qui vous interagissez sur le réseau. Une fois vos préférences établies, vous pouvez commencer à effectuer des transactions.
Les OFI collectent des fonds auprès des expéditeurs en devises locales, les convertissent en stablecoins et les envoient aux BFI, qui versent les paiements aux bénéficiaires dans leurs devises respectives. Le CPN met en relation les institutions financières, propose des itinéraires intelligents pour une tarification optimale et facilite la conformité et le règlement des stablecoins entre les contreparties.
Rôles : OFI, BFI et écosystème plus large de fournisseurs de services
Une institution financière dorigine le paiement pour le compte de l'expéditeur : elle vérifie le client, effectue les vérifications nécessaires, convertit la monnaie locale en stablecoins et envoie des stablecoins à une institution financière bénéficiaire. Une institution financière (IFB) est l'institution destinataire : elle accepte les stablecoins, les convertit en monnaie locale et paie le bénéficiaire.
Alors que les OFI et les BFI constituent la principale voie de paiement du CPN, ces deux rôles sont entourés d'un écosystème organisé de fournisseurs de services qui contribuent à rendre le réseau utilisable, efficace et conforme à grande échelle. Ces fournisseurs de services ne sont pas des intermédiaires dans le processus de transaction OFI-to-BFI ; ils se connectent au CPN pour aider les participants à étendre leurs capacités.
Nous ajoutons activement des prestataires de services à l'écosystème, à commencer par les services de crédit qui suppriment le besoin de préfinancement lorsque l'accès aux stablecoins est limité par la géographie ou la région. À mesure que l'écosystème des fournisseurs de services se développe, nous prévoyons l'intégration de fournisseurs proposant des liquidités, des lieux de change, des systèmes de reporting, une infrastructure de portefeuille et d'autres services que les membres pourront adopter selon leurs besoins.
À quoi ressemble une transaction CPN
Un paiement commence généralement lorsqu'un expéditeur initie un paiement sur sa plateforme de paiement, qui est une institution financière d'origine, ou OFI, sur CPN. L'OFI envoie un ping au réseau et le CPN propose les meilleures options de paiement en fonction de la tarification et des préférences opérationnelles de l'OFI. L'institution financière dproximative (IFO) renvoie le devis à l'expéditeur et ajoute ses frais. L'expéditeur approuve le devis et initie le paiement. L'OFI envoie les règles de voyage cryptées et les informations sur les bénéficiaires au BFI, qui déchiffre, vérifie et approuve la transaction. Une fois approuvée, le CPN génère et envoie une demande de transaction à l'institution financière dproximative (IFO), qui l'approuve et la signe. Le CPN valide et traite la transaction en chaîne. L'institution financière (IFB) reçoit des stablecoins et envoie la valeur équivalente en devise locale sur le compte bancaire du destinataire ou sur un autre mode de paiement pris en charge. Les deux parties reçoivent des confirmations et des messages normalisés pour le rapprochement et la tenue des dossiers.
En pratique, la partie hors chaîne de la transaction comprend la découverte, le devis et la messagerie cryptée pour les règles de voyage et les informations sur les bénéficiaires, tandis que la partie en chaîne de la transaction inclut le règlement effectif avec un identifiant de transaction et un horodatage vérifiables. Cette division permet de préserver la confidentialité des données commerciales sensibles tout en offrant à chacun les avantages de la finalité de la blockchain ouverte.
Exemple de transaction CPN
Velano LLC, un importateur américain, reçoit une facture de 735 000 BRL pour des grains de café de la part de son fournisseur au Brésil. Ils se connectent à Cubix Payments, leur fournisseur de paiement qui est une institution financière dʼorigine IFO sur le CPN. Velano demande un devis à Cubix Payments pour payer en dollar américain et régler en BRL.
Le CPN demande des devis aux fournisseurs de paiement USDC-BRL et renvoie le meilleur devis à Cubix. Cubix présente à Velano un devis pour la transaction entre l'USD et le BRL, avec ses frais inclus et le montant exact en BRL que le fournisseur recevra.
Velano approuve le devis et initie le paiement. Cubix envoie des données chiffrées relatives aux bénéficiaires et aux règles de voyage à l'institution financière bénéficiaire (BFI) destinataire. L'institution financière (IFB) déchiffre, vérifie et approuve les informations de paiement.
Cubix crée ensuite l'USDC nécessaire. Le CPN génère et envoie une demande de transaction à Cubix, qui approuve et signe la transaction. Le CPN valide et traite la transaction en chaîne. L'institution financière (IFB) reçoit l'USDC et verse des BRL sur le compte bancaire du bénéficiaire presque instantanément via PIX.
Le paiement est complet, rapide, sécurisé et réglé en quelques minutes de bout en bout.
Voici une courte vidéo qui montre l'ensemble du processus en un coup d'œil :
Frais de transaction et frais de gaz liés à la blockchain
La structure tarifaire du CPN est simple et conçue pour être plus rentable que les chemins de fer traditionnels et les réseaux propriétaires. Les transactions traitées par le biais du CPN entraînent des frais provenant de deux sources :
- BFI : Ces frais indemnisent les BFI pour le décaissement et le traitement en monnaie locale, et couvrent les écarts de change qui reflètent le risque de liquidité et les coûts de conversion.
- CPN : Ces frais sont des frais de base variables, échelonnés par groupe de pays, destinés à prendre en charge les fonctions principales du réseau, notamment la conformité, la sécurité et l'infrastructure.
Étant donné que le règlement s'effectue sur des blockchains ouvertes et programmables, il existe également des coûts de transaction liés à la blockchain (c'est-à-dire des frais de « gaz ») qui couvrent les coûts d'utilisation du réseau. (Depuis le 6 novembre 2025, le CPN prend en charge les blockchains Ethereum, Polygon et Solana, et la prise en charge d'Arc sera bientôt disponible.)
Principales caractéristiques de conception du CPN
Intégration un-à-plusieurs
Le CPN est conçu pour que les partenaires puissent étendre leur expansion mondiale en se connectant à une seule API. Une fois connectés au CPN, les partenaires peuvent accéder plus rapidement à de nouveaux marchés sans avoir à s'intégrer localement ou à négocier de nouveaux accords bilatéraux. En fin de compte, cela permet d'accélérer l'expansion et de réduire les délais de mise en service sur de nouveaux marchés.
Routage intelligent et processus d'appel d'offres
Le routage au sein du CPN est basé sur des règles opérationnelles et des prix. Le réseau prend en compte les règles opérationnelles de chaque membre (où ils peuvent envoyer ou recevoir, quelles contreparties ou quels types de paiement ils autorisent et quelles limites s'appliquent) et les associe aux signaux de prix et de liquidité. Lorsqu'une institution financière dʼorigine (IFO) a besoin d'un devis, elle peut émettre un appel d'offres pour le marché de distribution souhaité. Les BFI éligibles proposent des tarifs exécutables. Le CPN choisit la meilleure option pour l'institution financière dprovenance de l'IFO) en fonction des coûts, des délais et des préférences opérationnelles. Cette découverte et cette prise de décision se font principalement hors chaîne via les API du CPN, ce qui signifie qu'elles sont rapides, privées et faciles à intégrer dans les flux de travail existants.
Messagerie, confidentialité et conformité
Le CPN est conçu pour une transparence sélective. Les contreparties partagent les informations dont elles ont besoin pour traiter un paiement et respecter les règles de voyage et d'autres obligations réglementaires, mais elles ne diffusent pas d'informations commerciales sensibles au monde entier. Les charges utiles relatives à la conformité sont échangées en toute sécurité entre l'institution financière d'origine (IFO) et l'institution financière bénéficiaire (BFI), et la gouvernance du réseau définit comment et quand les régulateurs ou les auditeurs peuvent avoir accès lorsque la loi l'exige. Il en résulte un modèle de partage de données prévisible et reproductible qui favorise l'auditabilité et réduit les difficultés liées à l'intégration de nouveaux couloirs.
Une gestion des risques que vous pouvez ajuster
Chaque PFI a des appétits et des obligations réglementaires différents. Le CPN vous permet de configurer la géographie, les types de paiement, les classes de contreparties et les limites afin que votre trafic reflète vos politiques. La surveillance continue du réseau et les examens périodiques renforcent la gestion des risques de contrepartie, tandis que les processus normalisés relatifs aux incidents et aux demandes facilitent la collaboration en cas de problème. Des outils de conformité et un modèle de confiance KYC/KYB clair réduisent la duplication sans compromettre les attentes réglementaires.
Remboursements, litiges et exceptions
Les litiges et les exceptions se produisent sur n'importe quel réseau. Le règlement du CPN définit la manière dont les membres communiquent, les preuves qu'ils partagent et la manière dont ils résolvent les problèmes. Comme le règlement s'effectue en chaîne, il n'y a pas de rétrofacturation de type carte ; les remboursements sont traités comme de nouvelles transactions convenues qui inversent ou corrigent les flux antérieurs. Les playbooks opérationnels, les SLA et les voies d'escalade garantissent que les étapes d'investigation et de correction sont standardisées et limitées dans le temps.
Pour commencer
Les clients s'attendent à ce que les transferts internationaux se déroulent comme les données : rapides, transparents et programmables. Le CPN permet aux institutions de proposer cette expérience sans sacrifier la gouvernance ou la conformité. Vous bénéficiez d'un règlement quasi instantané, d'un échange de données standardisé et d'un moyen de créer de nouveaux produits sur une infrastructure ouverte et programmable, tout en préservant la relation client, le modèle de conservation et les contrôles des risques qui font fonctionner votre entreprise.
Rejoindre le réseau : éligibilité, configuration et mise en service
Pour rejoindre le CPN et effectuer des transactions sur celui-ci, chaque participant doit suivre deux étapes de préparation critiques : la préparation opérationnelle (c'est-à-dire l'éligibilité à participer au réseau) et la préparation technique (c'est-à-dire s'équiper pour déplacer et régler des fonds).
Le état de préparation opérationnelle track permet à Circle de comprendre qui vous êtes, comment vous transférez de l'argent et si vous êtes éligible pour rejoindre le réseau. Les PFI potentiels doivent soumettre une demande d'informations (RFI) décrivant vos flux de fonds, vos capacités et vos besoins commerciaux en matière de paiements mondiaux, et effectuer un examen d'éligibilité pour déterminer si votre entreprise et ses opérations respectives répondent aux normes du CPN.
Le état de préparation technique track vous permet d'accéder, de déplacer et de régler l'USDC en chaîne dans le cadre du protocole CPN. Les premières étapes consistent à accéder à l'USDC, soit directement via un Circle Mint compte, ou via un échange de cryptomonnaies ou un bureau de gré à gré, et configuration d'un portefeuille, qui peut être un Circle Wallet, ou une autre option compatible. Vous vous connecterez ensuite à l'API du CPN pour accéder au réseau.
Étape suivante : Si vous souhaitez rejoindre le CPN, rendez-vous sur site Web du CPN et soumettez le formulaire d'intérêt.
Circle Technology Services, LLC (CTS) est l'opérateur de Circle Payments Network (CPN) et propose des produits et services aux institutions financières qui participent au CPN afin de faciliter leur accès et leur intégration au CPN. Le CPN connecte les institutions financières participantes du monde entier, CTS agissant en tant que fournisseur de services technologiques aux institutions financières participantes. Bien que CTS ne détienne pas de fonds et ne gère pas de comptes pour le compte de ses clients, nous permettons à l'écosystème mondial des institutions financières participantes de se connecter directement les unes aux autres, de communiquer en toute sécurité et de régler directement les transactions entre elles. CTS n'est pas partie aux transactions entre les institutions financières participantes facilitées par le CPN qui utilisent le CPN pour exécuter des transactions à leurs risques et périls. L'utilisation du CPN est soumise aux règles du CPN et à l'accord de participation au CPN conclu entre le CTS et une institution financière participante.
