Découvrez comment Circle et l'USDC répondent déjà aux normes établies par la loi GENIUS et la voie à suivre pour parvenir à un alignement réglementaire complet.
Préparation au projet GENIUS Act de Circle et voie à suivre
Le paysage des actifs numériques évolue rapidement et, avec lui, la nécessité de disposer de cadres réglementaires clairs et complets. La récente signature de la loi GENIUS marque une étape historique pour les stablecoins de paiement aux États-Unis, en établissant un cadre de paiement fédéral qui apporte la sécurité réglementaire et la protection des consommateurs indispensables. Chez Circle, nous défendons depuis longtemps une innovation responsable et une réglementation rigoureuse. Par conséquent, l'USDC établit une référence élevée en matière de normes relatives aux stablecoins de paiement codifiées dans cette législation historique.
La loi GENIUS, conçue pour favoriser l'innovation tout en préservant la stabilité financière et en protégeant les utilisateurs, introduit plusieurs dispositions clés. Vous trouverez ci-dessous un aperçu détaillé de la manière dont Circle fonctionne déjà conformément à ces principes et de la voie à suivre pour se conformer pleinement à la loi GENIUS :
Autorisation et supervision fédérales : La loi GENIUS ouvre la voie au tout premier régime fédéral de licences pour les émetteurs de stablecoins de paiement, un cadre innovant de qualité bancaire qui consolide le leadership américain en matière de paiements numériques mondiaux. En créant une charte fédérale et une structure de supervision relevant de l'Office of the Controller of the Currency (OCC) et des régulateurs bancaires fédéraux, GENIUS établit une « référence absolue » en matière de sécurité, de solidité et de transparence sur le marché des stablecoins. Circle défend cette approche depuis longtemps : nous opérons déjà dans le cadre de licences nationales de transfert de fonds dans tout le pays, nous avons été les premiers détenteurs de BitLicense à New York et sommes réglementés par les régimes nationaux de paiement et de stablecoin à l'échelle mondiale. Notre demande de création de la First National Digital Currency Bank, en Caroline du Nord, reflète directement notre engagement en faveur de ce cadre fédéral révolutionnaire et du respect des normes les plus élevées établies par les régulateurs bancaires américains, incarnant parfaitement l'esprit de la loi GENIUS.
Coordination entre l'État et la Fédération : La loi GENIUS permet également aux entités agréées par l'État d'émettre des stablecoins à condition que les régimes des États répondent aux exigences fédérales élevées en matière de supervision et d'interopérabilité. Il est toutefois important de noter que les émetteurs de stablecoins de paiement doivent passer à la surveillance fédérale une fois que leur circulation atteint 10 milliards de dollars, ce qui constitue une garantie importante pour la stabilité macrofinancière. Les activités actuelles de Circle via un réseau de licences nationales, associées à notre soutien à une charte fédérale, illustrent cette approche coordonnée. Nous croyons en un écosystème réglementaire robuste qui tire parti de la force des États en tant que laboratoires de l'innovation, tandis que le leadership mondial des régulateurs fédéraux en matière de réglementation et de normalisation favorise la diversité en matière d'innovation tout en garantissant une norme fédérale cohérente.
Réserves et transparence : L'une des pierres angulaires de la loi GENIUS est le mandat d'un soutien individuel avec des actifs liquides de haute qualité, tels que des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme, ainsi que des déclarations et des attestations publiques. C'est un domaine dans lequel Circle a toujours établi la norme du secteur. L'USDC est soutenu à 100 % par une combinaison de liquidités et d'équivalents de trésorerie très liquides, principalement des bons du Trésor américain à court terme. Depuis 2018, Circle publie des attestations mensuelles d'un cabinet comptable indépendant détaillant la composition exacte de ses réserves, offrant ainsi une transparence et une assurance inégalées aux détenteurs de l'USDC. Nos réserves sont également séparées et conservées au profit de nos clients, offrant ainsi un niveau de protection crucial qui sera inscrit dans la loi GENIUS.
En outre, la loi GENIUS préserve la distinction entre les activités bancaires et les émissions de stablecoins, obligeant les banques à créer des filiales autonomes (dotées de toutes les infrastructures de gestion du capital et des risques associées) et interdisant à tous les émetteurs de prêter ou d'offrir un rendement ou des intérêts sur leurs stablecoins, les distinguant ainsi des dépôts et titres bancaires traditionnels.
Protection des consommateurs : La loi GENIUS établit un cadre fédéral historique qui codifie de manière exhaustive les droits de remboursement des stablecoins, les protocoles de conservation et les obligations en matière de cybersécurité afin d'établir une « norme de référence » mondiale pour les paiements numériques. En vertu de ses dispositions relatives aux droits de remboursement, tous les stablecoins de paiement doivent être garantis 1:1 par des actifs liquides de haute qualité, principalement des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme, et fournir des mécanismes transparents et efficaces permettant aux détenteurs d'échanger leurs jetons contre de la monnaie fiat à la demande. Circle répond déjà à ces exigences, comme indiqué ci-dessus.
Les contrôles marketing de la loi GENIUS interdisent les promotions trompeuses ou opaques, exigent des divulgations claires et visibles et stipulent que seuls les actifs numériques répondant à des exigences strictes peuvent être qualifiés de « stablecoins de paiement ». Les équipes marketing et communication de Circle sont déjà configurées pour travailler en étroite collaboration avec nos équipes juridiques et politiques afin de respecter cette norme.
Parallèlement, la loi GENIUS impose que les actifs de réserve soient détenus par des dépositaires qualifiés sur des comptes entièrement séparés qui ne sont pas soumis à une masse de faillite en cas d'insolvabilité d'un émetteur. Circle détient des actifs de réserve sous forme de dépôts auprès de banques réglementées et des titres éligibles auprès de l'un des dépositaires du Trésor américain les plus importants et les plus respectés au monde.
La loi GENIUS impose également des exigences rigoureuses en matière de cybersécurité, qui, pour Circle, sont des pratiques de statu quo qui incluent des évaluations périodiques des risques, des pratiques de codage sécurisées, un cryptage renforcé, une authentification multifactorielle, la planification de la réponse aux incidents, des audits indépendants et des tests d'intrusion, ainsi que des obligations de partage d'informations pour renforcer la résilience collective.
Ensemble, ces mesures soulignent la manière dont la loi GENIUS — et le leadership de Circle — établissent la première norme véritablement mondiale pour les stablecoins en tant qu'instruments de paiement, renforçant ainsi le leadership américain en matière de finance numérique mondiale.
Conformité aux lois antiblanchiment et aux sanctions : Tous les émetteurs de stablecoins de paiement doivent non seulement se conformer aux ordonnances des forces de l'ordre, mais également respecter les exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de conformité aux sanctions auxquelles sont confrontées les institutions financières américaines. Circle dispose depuis longtemps d'un solide programme de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de lutte contre le blanchiment d'argent et les sanctions. Nous respectons les obligations de la loi sur le secret bancaire (BSA), notamment en matière de due diligence à la clientèle, de surveillance des transactions et de filtrage des sanctions, et disposons d'un programme de conformité de pointe en matière de criminalité financière. Notre équipe dédiée à la conformité travaille avec diligence pour répondre aux exigences réglementaires applicables, en luttant activement contre le financement illicite au sein de l'écosystème des actifs numériques et en déployant des produits qui favorisent la conformité à l'espace plus large de la blockchain.
Leadership américain : En renforçant le rôle du dollar américain dans la finance numérique, la loi GENIUS renforce le leadership mondial des États-Unis dans la rédaction de règles strictes et polyvalentes pour les émetteurs mondiaux de stablecoins. L'USDC, en tant que stablecoin libellé en dollars, soutient intrinsèquement l'adoption d'actifs réglementés en dollars dans l'économie numérique. Notre mission, qui consiste à permettre des paiements fluides et mondiaux en stablecoin, soutient directement le rôle continu du dollar américain dans le commerce et les règlements mondiaux, ainsi que dans l'évolution du paysage financier.
Harmonisation mondiale : D'un point de vue mondial, le cadre place la barre plus haut en établissant un mandat clair permettant aux régulateurs fédéraux de travailler avec leurs homologues et de développer un cadre mondial harmonisé pour la surveillance des stablecoins, ancré dans les exigences fondamentales de la loi GENIUS. Les régulateurs fédéraux peuvent établir des accords bilatéraux ou réciproques avec leurs homologues étrangers afin de garantir l'existence de régimes réglementaires équivalents pour les émetteurs étrangers et de normes de surveillance partagées afin de renforcer la confiance, l'utilité et l'omniprésence des stablecoins réglementés au niveau mondial, tels que l'USDC, au-delà des frontières. Il permet également la circulation de tokens émis à l'étranger, mais uniquement s'ils sont conformes à des ordres légaux, répondent aux normes de la Loi, concluent un accord de réciprocité avec un gouvernement étranger approuvé et sont enregistrés auprès de l'OCC.
Prochaines étapes vers la mise en œuvre de la loi GENIUS
L'adoption de la loi GENIUS marque le début d'une période de 18 mois de « rédaction des règles » au cours de laquelle les autorités fédérales élaboreront les règlements qui mettent en œuvre les critères de la loi GENIUS. Circle applique déjà des normes strictes en matière de conformité réglementaire, et nous sommes impatients de soutenir les régulateurs fédéraux tout au long de ce processus. Nous restons pleinement attachés à la réglementation en vertu de la loi GENIUS et continuerons de démontrer notre engagement à travers les prochaines étapes communiquées publiquement : approbation de la charte de confiance fédérale, collaboration continue avec les régulateurs et amélioration continue de l'infrastructure de l'USDC.
Et, alors que le GENIUS Act se concentre sur les États-Unis, Circle est une entreprise mondiale. Nos efforts pour harmoniser les cadres mondiaux et les régimes juridictionnels témoignent de notre engagement en faveur d'une approche cohérente à l'échelle mondiale en matière de réglementation des stablecoins, afin que l'USDC reste un stablecoin de paiement fiable et conforme dans le monde entier.
La loi GENIUS représente un moment charnière pour les stablecoins. Chez Circle, nous pensons que l'innovation responsable s'épanouit dans des limites réglementaires claires. Nous sommes fiers d'être à l'avant-garde de cette évolution, démontrant à la fois par notre approche philosophique et par nos actions que l'USDC n'est pas seulement prête pour l'avenir de la finance numérique, mais qu'elle contribue activement à sa construction dans le plein respect des normes les plus élevées de la loi.
Nous contacter pour en savoir plus sur notre préparation au GENIUS Act et pour discuter de la manière de collaborer avec Circle pour mettre en œuvre une stratégie de stablecoin robuste et conforme.
