La prochaine frontière de la finance avec Roberto Sallouti* de BTG Pactual

Conférencier 1 (00h00) :
C'est pourquoi, sans plus attendre, j'ai le plaisir de vous présenter notre président-directeur général Jeremy Aire et Roberto Saluti, le PDG de BTGP.

Conférencier 2 (00:18) :
Merci. Merci.

Jérémy Allaire (00:22) :
C'est bon. Comment allez-vous ?

Roberto Sallouti (00h25) :
Très bien Je suis très content. Heath a finalement réglé la discussion une fois pour toutes

Jérémy Allaire (00h30) :
Il l'a fait. Et il est, il a, il a l'autorité pour le faire.

Roberto Sallouti (00h34) :
Et ok, nous sommes peut-être la troisième plus grande base de fans, pas la quatrième, parce que tous les nouveaux venus sont réservés aux réunions. Il l'est maintenant, comme vous pouvez vous y attendre. Nous sommes donc maintenant les troisièmes. Mais il est clair que pour le marché cible de Circle, nous sommes probablement les premiers <laugh>

Jérémy Allaire (00h50) :
<laugh>.

Jérémy Allaire (00:54) :
Hum, je sais, euh, notre partenariat a été évoqué aujourd'hui. Euh, j'en ai parlé ce matin. Euh, c'est, vous savez, un partenariat stratégique essentiel pour Circle. Hum, mais avec cette conversation, euh, nous allons en parler un peu. Mais pour commencer, je me suis dit que ce serait vraiment intéressant de vous entendre partager votre philosophie sur, euh, l'innovation. Et, euh, vous savez, comme cela a été noté, vous faites pression dans ce domaine depuis plus longtemps que la plupart des autres. Vous prenez des risques, euh, et vous développez des technologies depuis plus longtemps que la plupart des autres. Qu'est-ce qui a galvanisé ça ? Et vous êtes le leader, euh, de l'un des, vous savez, d'un partenariat renommé. Comment, comment, expliquez-nous comment, comment vous en êtes arrivé là, comment vous en êtes arrivé là et, en prenant ces décisions pour entrer dans ce domaine technique, euh, d'innovation.

Roberto Sallouti (01h56) :
Merci, Jeremy. Tout d'abord, c'est un immense plaisir d'être ici avec vous. C'est un immense plaisir de collaborer avec Circle. Euh, nous sommes très optimistes. Et à vrai dire, c'est juste que l'année dernière, c'était notre 40e anniversaire. Et je peux dire très clairement que pendant les 30 premières années de notre vie, nous avons fait preuve d'une grande analogie. Euh, la technologie était importante pour nous, mais c'était une fonction de support. Mais ensuite, nous avons vu comment le monde évoluait. Et à un moment de notre vie, nous avons toujours regretté de ne pas avoir 5 000 succursales et de ne pas avoir de distribution au détail. Mais ensuite, il y a eu toute la révolution numérique et les smartphones sont devenus courants, et la Banque centrale du Brésil a réglementé l'ouverture numérique des comptes. Et puis nous avons dit, Dieu merci, nous n'avons pas 5 000 succursales. Ce n'est peut-être qu'une avancée, l'opportunité que nous recherchons pour combler un écart que nous avons toujours eu.

Roberto Sallouti (02h55) :
Mais à ce moment-là, c'était en 2000, entre 2014 et 2016, nous avions l'habitude d'embaucher cent, 150 ou 50 personnes par an, et nous allions dans des écoles d'ingénierie, de commerce et d'économie, nous envoyions 150 personnes dans le back office pour voir qui survivait. Et c'est tout. Cela n'allait pas fonctionner à l'avenir. Nous avons donc dû complètement changer notre état d'esprit, les talents que nous avons recrutés, la façon dont nous avons placé toutes les personnes qui comprenaient la technologie au centre de nos décisions. Et c'est ce qui a complètement transformé notre institution. En 10 ans, nous sommes passés de la moitié de nos dépôts aux particuliers à près de 34 % d'entre eux. C'est plus que certaines des nombreuses banques qui possèdent ce vaste réseau d'agences. Euh, le développement des marchés financiers et la manière dont vous pouvez distribuer aux détaillants à revenus élevés dans tous les domaines, ainsi que la profondeur des marchés des capitaux participatifs ont transformé le Brésil et notre activité.

Roberto Sallouti (04h05) :
Nous sommes donc allés dans cette direction et nous avons commencé à comprendre la numérisation et son fonctionnement. Et pour nous, c'était tout nouveau, non ? Moi, je suis économiste. J'ai été trader sur les titres à revenu fixe. Je ne savais rien de la technologie, des actifs numériques. Et un jour, ils sont venus m'expliquer le Bitcoin, et c'était en 2014 lors de la Coupe du monde, non ? Il y avait des gars intelligents de la Silicon Valley ici. Et un de mes amis m'a dit que tu devais rencontrer ce type. Et il a essayé, Bitcoin s'était effondré de 50 %, passant de 1 000 à 500. Et le gars qui a essayé de convaincre a dit oui, <laugh>il le savait. Et il a essayé de me convaincre que c'était une opportunité unique. J'ai emmené mon économiste avec moi, et bien sûr, nous n'avons rien fait, n'est-ce pas ? <laugh>. Donc, mais cela m'a convaincu qu'il y avait quelque chose d'intéressant ici.

Roberto Sallouti (05h02) :
Et nous avons commencé à beaucoup voyager. Et j'ai commencé, j'ai pu en rencontrer quelques-uns, heureusement, j'ai siégé au conseil d'administration de Mercado, qui, Marcos est un, en fait, nous sommes allés à l'école ensemble. Il était donc mon, mes Hallmates étaient de très bons amis depuis, depuis l'université. Et il m'a invitée au conseil d'administration de Mercado. Et j'ai dit, Marcos, je ne m'y connais pas en technologie. Il a dit, ne t'inquiète pas, nous ne voulons pas de toi pour ça. Nous avons besoin de vous, car vous connaissez le Brésil. J'ai dit : « Eh bien, alors, négociez », parce que j'apprendrai peut-être quelque chose à ce sujet. Et j'y ai rencontré des gens très intéressants, des gens très intéressants. Et quand j'ai parlé à ces gens, je leur ai dit : « Waouh, j'ai vraiment besoin d'élargir mon esprit ». Hein ? Et je me souviens d'avoir eu une conversation, euh, avec l'une de ces personnes que j'admire vraiment, vraiment et qui m'a dit, écoutez, soit vous vous réveillez, soit vous serez là un jour, et toutes les introductions en bourse et toutes les transactions DCM que vous faites, elles se feront par le biais d'offres de tokens, et vous n'aurez aucune idée de ce qui se passe.

Roberto Sallouti (06h02) :
Et j'ai dit, oh mon Dieu, c'est vrai. Portillo me dérangeait depuis un certain temps en me disant qu'il voulait créer la zone des actifs numériques. Je l'ai appelé, je lui ai dit : OK, Portillo, tu as ton budget de recherche et développement. Allez-y. Trouve-le. Comprenez-le. Soyons joueurs. Faisons en sorte de bien comprendre, car je ne suis pas sûr de la valeur du Bitcoin, mais je suis convaincu qu'il y a de fortes chances que les chemins de fer du futur soient ceux du futur, que le système financier soit basé sur la blockchain, cette technologie et ses conséquences. Et c'est une chance pour nous, car nous disposons aujourd'hui d'un domaine de recherche et développement qui nous place non seulement à la pointe de l'actualité, mais qui est également très rentable et propose d'excellents produits à nos clients.

Jérémy Allaire (6 h 46) :
C'est incroyable. C'est incroyable. Euh, je, je suis intéressé à tirer parti de cette question, étant donné que vous avez construit une base de clients dans le domaine des actifs numériques, euh, et je pense que beaucoup, peut-être dans la pièce ici aussi, euh, et vous avez pensé à, euh, cette convergence de, euh, vous savez, vous venez d'en parler, non ? Finalement, non ? Ce seront les rails, euh, mais cette convergence entre, vous savez, la monnaie fiat, les dollars numériques, les pièces stables, les blockchains, euh, discutez-en de votre point de vue, pourquoi est-ce important ? Nous aborderons le partenariat dans un instant, mais pourquoi est-ce si important ? Quel rôle voyez-vous jouer ce rôle, euh, vous savez, ici au Brésil,

Roberto Sallouti (07h44) :
Comme ils l'ont dit dans le panel précédent, effectuer une transaction avec une pièce stable est si simple que c'est même embarrassant pour notre système. Mm-Hmm. <affirmative>. Et quand on y pense, quand à chaque fois que j'y vais, vous prenez l'avion pour Rio, quand vous arrivez à l'aéroport local, vous survolez ce qu'on appelle l'île fiscale, Ilia Fi. Et vous pensez qu'il y avait cette petite île où tout le commerce, tout le commerce qui se produisait au cours des 18 siècles au Brésil devait passer par cette petite maison. C'est impossible. Aujourd'hui, c'est plus ou moins la même chose que je vois avec cette technologie. Il y a beaucoup plus de gens qui sont beaucoup plus intelligents que moi, beaucoup plus compétents que moi. Heureusement, mon travail consiste maintenant simplement à montrer la direction. Et je pense clairement que le vent souffle dans cette direction.

Roberto Sallouti (8 h 32) :
Mon travail consiste à réunir les personnes qui comprennent la monnaie, les fondamentaux et à m'assurer que nous sommes au top. Et c'est là que, je veux dire, si tu me demandes exactement comment ça va se passer, je ne sais pas, non ? Mm-Hmm. <affirmative>, je suis un trader de titres à revenu fixe. <laugh>, moi, quand j'étais heureuse, c'est ce que je faisais de moi, quand j'étais un homme heureux, c'est ce que je faisais de ma vie. Mais pour moi, c'est là que le vent souffle. Et c'est pourquoi nous devons nous concentrer pour ne pas perdre notre prochaine force. Il existe une énorme possibilité, et je suis convaincu que cela se produira en fin de compte dans l'infrastructure financière, dans le secteur financier.

Jérémy Allaire (09h07) :
Oui, c'est logique. Euh, en termes de partenariat entre le cercle et le BTG, n'est-ce pas ? Nous nous choisissons en quelque sorte pour ces choses-là. Euh, et, euh, clairement, vous savez, la capacité de, de votre entreprise, euh, l'engagement dans cet espace, euh, la concentration très forte, vous savez, sur le fait de faire les choses de la bonne façon. Tous ces éléments sont essentiels. Mais qu'est-ce qui, en tant qu'équipe de direction, vous vous êtes demandé avec qui travailler, comment, comment établir un partenariat, qu'est-ce qui vous a poussé à venir le faire avec Circle ?

Roberto Sallouti (9h50) :
Nous sommes donc réglementés non seulement au Brésil, mais également en Amérique latine, en Argentine, au Chili, en Colombie, au Pérou et au Mexique. Nous en avons maintenant deux, contre quatre aux États-Unis. Nous avons trois régulateurs différents en Europe. Quatre si l'on inclut Londres. Nous sommes donc très réglementés. Ainsi, lors du choix d'un partenaire, nous ne pouvions pas choisir le mauvais partenaire. Et pourquoi avons-nous choisi Circle pour franchir cette étape ? Et pourquoi sommes-nous à l'aise de l'annoncer publiquement, à l'échelle mondiale ? Un cercle est extrêmement concentré sur le fait de faire ce qu'il faut. Vous êtes réglementé, vous êtes transparent, vous êtes audité par des auditeurs, vous avez un bilan solide. La monnaie stable est vraiment stable. Nous sommes donc convaincus que nos clients en seront propriétaires parce que nous leur donnerons accès, et cela ne posera aucun problème. Deuxièmement, vous êtes très robustes et vous continuez à investir, euh, beaucoup de ressources dans la technologie. Nous pensons donc avoir une technologie de pointe à proposer à nos clients.

Roberto Sallouti (11 h 09) :
Et troisièmement, et je pense que c'est la plus importante, et c'est ce dont ils parlaient ici tout à l'heure, si le marché est l'innovation, c'est innover avant la réglementation. Et cela est vrai pour l'IA, cela est vrai pour les réseaux sociaux et cela est vrai pour les devises stables. Et le fait que Circle soit prêt à travailler de manière transparente et en partenariat avec les régulateurs mondiaux nous met très à l'aise, car c'est exactement la même position que nous souhaitons adopter. Je pense donc que lorsque vous mettez ces trois éléments, tout l'état de la technologie, la robustesse, dans votre réglementation, votre audit, votre bilan, et le fait que vous voulez continuer à avancer de cette façon, et que vous ne voulez pas être le rebelle du système, c'est ce qui nous met très à l'aise lorsque vous annoncez le partenariat. Et je te le renverrai. Pourquoi seriez-vous si à l'aise de le faire avec BTG ?

Jérémy Allaire (12 h 09) :
C'est une excellente question,<laugh>. Euh, donc je veux dire, écoutez, euh, quand, quand nous examinons l'expansion mondiale de l'entreprise dans son ensemble, et que nous sommes, euh, vous savez, la demande de dollars numériques, la demande de pièces stables, la demande pour cette infrastructure est très mondiale. Euh, nous essayons donc, vous savez, de trouver sur les marchés stratégiques du monde entier les partenaires bancaires essentiels, les partenaires de distribution essentiels qui nous aideront à généraliser ce projet. Nous le faisons donc à différents endroits. Et lorsque nous nous sommes penchés sur cette question, vous savez, l'année dernière, lorsque nous avons examiné les principales opportunités de marché, la demande était déjà élevée et devrait être très importante à l'avenir. Euh, le Brésil était en tête de liste. Hum, et, euh, et donc nous voulions clairement trouver, euh, des partenaires stratégiques qui, euh, disposaient d'une infrastructure solide, d'une infrastructure institutionnelle, ce qui est vraiment essentiel.

Jérémy Allaire (13h19) :
Nous sommes, euh, une entreprise axée sur les institutions, comme si nous étions une plateforme de vente en gros. Il était donc essentiel de trouver des entreprises très, très concentrées sur cette empreinte institutionnelle. Et votre position sur ce marché en tant que banque d'investissement, en tant que société de gestion d'actifs, euh, également. Hum, et tout ce que vous faites avec les grandes entreprises ici, c'était très clairement, euh, une forte concentration sur les institutions et les infrastructures. C'est donc essentiel. La seconde est que, euh, vous savez, vous innovez, vous êtes à l'avant-garde de la construction, euh, de l'infrastructure des actifs numériques, de la création de produits liés aux actifs numériques, euh, de la collaboration avec la banque centrale et de la réflexion sur l'avenir de cette technologie. Euh, et c'est donc très important. Euh, et je pense que, euh, vous savez, c'est un secteur où tout n'est pas défini, comme vous l'avez dit, l'IA, ce n'est pas défini, la cryptographie, la blockchain, vous savez, les autres, ce n'est pas défini, mais vous vous penchez dedans et vous êtes prêt à, vous savez, vraiment travailler pour le comprendre.

Jérémy Allaire (14 h 35) :
Euh, et nous avons besoin de tels partenaires. Nous avons besoin de partenaires qui apprennent constamment et qui essaient de trouver une solution, et qui se rapprochent des régulateurs et qui n'ont pas peur, n'est-ce pas ? Je pense donc que c'est énorme compte tenu de votre engagement, euh, envers, euh, cet espace. Et puis je pense aussi, euh, vous savez, quand on pense aux partenariats, on apprend à connaître les gens. Euh, tu apprends à connaître les dirigeants, tu apprends à connaître les personnes qui font le travail sur le terrain, qui rendent les choses possibles. Et je pense que plus nous avons passé du temps avec l'équipe BTG, qu'il s'agisse de la direction, de vous-même et des autres, dans le cadre de votre partenariat, il est devenu évident que c'est une entreprise qui partage de nombreuses valeurs, une éthique et une responsabilité partagées. Et c'est très important de mon point de vue. Nous cherchons donc cela chez les partenaires, et je pense que nous avons trouvé, vous savez, toutes ces choses, euh, avec BTG. Nous sommes donc ravis, euh, nous sommes ravis, euh, de ce que nous avons pu mettre en place.

Roberto Sallouti (15 h 38) :
Et je suis très enthousiaste parce que je pense que ce sera tout à fait fluide, tant pour nos clients corporatifs, institutionnels, que pour nos clients de gestion de patrimoine et de CL à revenu élevé, parce que cela cadre très bien avec notre offre de services bancaires en tant que service, avec notre offre de conservation, avec notre offre de services de fonds. Euh, ça va très bien, non ? C'est notre gestion de trésorerie. Donc, je suis très, je suis également très heureuse de penser que ce sera une intégration très fluide, euh, de l'intégration de l'USDC dans notre plateforme de produits. À nos différents canaux de distribution.

Jérémy Allaire (16 h 15) :
Allons-y. <laugh>,

Roberto Sallouti (16h17) :
<laugh>.

Jérémy Allaire (16h18) :
Euh, non, c'est, c'est, euh, donc je, je pense que c'est une base naturelle pour, euh, pour, pour un bon partenariat, euh, j'ai pensé que ce serait intéressant de, peut-être faire un petit zoom arrière. Et, euh, vous savez, comme je le disais, nous voyons, euh, cet énorme marché ici, euh, ce marché innovant, euh, qui progresse déjà de différentes manières. Euh, mais nous avons connu, vous savez, au cours des 20 dernières années cette montée en puissance du Brésil. Et, euh, et je pense, euh, oui, je pense que c'est très facile quand on y est, on regarde vers l'intérieur pour examiner ses problèmes. Mais je pense que je viens de l'extérieur, que je regarde de l'extérieur et que je vois d'incroyables opportunités de croissance et d'innovation, euh, etc. Étant donné votre rôle en tant que leader du système financier au Brésil, je suis intéressée de vous entendre parler des possibilités qui s'offrent au Brésil, loin de cette technologie ou de l'innovation dans le système financier, mais plus généralement, de votre vision macroéconomique, euh, et, et de ce que vous envisagez au cours de la prochaine décennie, euh, pour ce pays et son rôle dans l'économie mondiale.

Roberto Sallouti (17h38) :
Oui, je pense que vous avez l'avantage de ne pas avoir à lire le journal brésilien tous les jours<laugh>, à cause de la quantité de bruit qui y règne,

Jérémy Allaire (17 h 45) :
Nous avons aussi beaucoup de bruit à la maison.

Roberto Sallouti (17h48) :
Le bruit est énorme. Il est donc toujours important, lorsque vous adoptez une approche entrepreneuriale ou commerciale, de prendre du recul et d'examiner les faits. Regardons donc le Brésil au cours des 30 dernières années, lorsque j'ai commencé à travailler, c'était le premier jour de mon plan infernal. Nous essayions de combattre l'hyperinflation. Nous avons eu un problème de déficit de la balance courante. Je me souviens que nous avions l'habitude de calculer dans le bureau de négociation combien de semaines il nous restait avant notre défaut de paiement ou notre dévaluation. Nous avons été confrontés à un défi fiscal et à un énorme défi en termes de productivité des produits en raison de ces quatre problèmes, dont deux que nous avons résolus et deux que nous n'avons pas résolus. Donc l'inflation, oui, nous pouvons en débattre, euh, parce que les attentes ne sont pas ancrées parce que nous sommes à 3,9 et non à trois. Je suis tellement contente que nous ayons cette discussion. Oui, le premier jour où je suis allée, je me suis assise au guichet du train, l'inflation était de 80 % par mois.

Roberto Sallouti (18h42) :
Donc, le fait que nous ayons cette discussion et qu'elle fasse beaucoup de bruit, c'est très, très positif en ce qui concerne la question de la balance courante, que nous devons encore régler au jour le jour. Vous devez tous faire face à tous ces effets. Une réglementation dépassée par rapport à l'époque de la répression financière, tout comme l'Argentine l'a aujourd'hui, n'est-ce pas ? Aujourd'hui, l'année dernière, nous avons enregistré un excédent commercial de cent milliards de dollars. C'était impensable il y a 30 ans. Nous n'avons pas de problème de déficit de la balance courante. Nous avons des investissements étrangers directs, nous avons des investissements de portefeuille qui vont dans les deux sens. En fait, à l'heure actuelle, nos plateformes d'investissement sont si sophistiquées que si le Brésil commence à faire la mauvaise chose, le thermomètre du marché l'accusera et les gens commenceront à investir à l'étranger. Et il n'y a rien de mieux pour maintenir la discipline de notre gouvernement que le thermomètre du marché. Cela fonctionne donc. Et le fait que nous soyons intégrés à l'échelle mondiale et que nous soyons ici en cercle.

Roberto Sallouti (19h41) :
Nous parlons d'améliorer les flux de change. Nous sommes intégrés à l'échelle mondiale, euh, sur le plan fiscal. Nous ne voulons toujours pas faire nos devoirs. Nous voulons taxer et dépenser. C'est ce que nous avons choisi en tant que démocratie. Nous ne pouvons pas nous plaindre, mais c'est à cela que nous devons faire attention. Je ne pense pas que cela augmentera le potentiel de DDP. Malheureusement, heureusement, nous avons un peu de graisse à dépenser grâce aux réformes que nous avons menées au cours des six ou sept années précédentes. Mais nous sommes confrontés à un défi financier à cet égard. Et si j'étais assise là, je pense que nous devrions essayer d'obtenir la note d'investissement le plus rapidement possible. Ce serait ce qu'il y a de mieux pour notre entreprise. Je pense que nous finirons par avoir cette discussion. Quel que soit le prochain gouvernement, il peut s'agir du même gouvernement ou d'un nouveau gouvernement, car je pense que la société est en train de mûrir dans ce sens. Et je pense que la chose la plus importante, et probablement la plus frustrante, à la fois en tant qu'entrepreneur, mais aussi en tant que citoyen, c'est que nous n'avons pas travaillé sur la productivité.

Roberto Sallouti (20h44) :
Nos niveaux d'enseignement de base sont tellement embarrassants. Oui, nous, nous sommes plus institutionnalisés. Nous avons un État de droit, une bonne réglementation, probablement par rapport aux marchés émergents, nous sommes probablement parmi les meilleurs. Mais écoutez, nous voulons être dans les ligues supérieures. <affirmative>Nous devrions nous comparer à l'OCDE mm-hmm, non ? Nous voulons que la sécurité judiciaire, la sécurité publique et la sécurité fiscale soient comparables à celles des économies les plus développées du monde. Pourquoi voulons-nous nous comparer à la série B ? Si nous pouvons jouer en Ligue des Champions, rien ne nous empêche de jouer en Ligue des Champions à part nous-mêmes. Je pense donc qu'en tant que société, nous devrions essayer de faire pression sur ce point, n'est-ce pas ? Nous devrions essayer de faire pression sur ce point. Nous voulons appliquer les normes les plus élevées, car cela générera des investissements et de la productivité, et ce sont les deux domaines dans lesquels nous sommes présents. Cela dit, où en sommes-nous aujourd'hui ?

Roberto Sallouti (21h44) :
Nous sommes une centrale agricole, une centrale minérale, une centrale énergétique, à la fois propre et fossile, euh, une centrale électrique. Nous avons 200 millions de personnes sur un marché intérieur intérieur plein d'inefficiences. Et nous avons une société, euh, transparente et mobile sur le plan social. Je pense donc qu'il y a une tonne d'opportunités en ce moment pour nous tous. Le Brésil est si complexe à gérer que pour nous, entrepreneurs locaux, nous avons probablement moins de concurrence que nous ne le devrions. Cela signifie que nous obtenons probablement des rendements sur nos investissements plus élevés que nous ne le devrions. Je vois cela comme une opportunité et non comme un problème. Le fait que nous soyons ici, nous allons vivre ici, et nous savons comment y faire face. C'est une opportunité. Nous pourrions voir cela comme un problème et continuer à nous plaindre. Je vois cela comme une opportunité sur le plan commercial, et en tant que citoyen, je vais faire tout ce qui est en mon pouvoir pour changer cela, non ?

Roberto Sallouti (22 h 37) :
Même si cela affectera probablement les rendements du côté commercial. Mais si nous voulons avoir un meilleur pays, je pense que nous devrions tous faire. Donc, si vous nous regardez, nous continuons d'investir au Brésil, non seulement dans la banque, mais nous investissons également dans l'économie réelle, les infrastructures numériques et l'énergie. Je pense qu'il y a là d'énormes opportunités pour le Brésil. Je pense que vous devez juste savoir que heureusement ou malheureusement, le Brésil sera volatil puisque vous savez qu'il va être volatil, utilisez-le en votre faveur, non ? Tu sais, ça va arriver. Donc, chaque fois que les choses pensent qu'elles vont aller en Argentine, vous y allez parce que ça n'ira pas en Argentine. Chaque fois que les choses vont devenir la Suède. Nous n'allons pas devenir la Suède. Tu peux probablement faire court. Donc ça, ça, c'est comme ça que nous jouons. <laugh>.

Jérémy Allaire (23 h 24) :
J'ai donc une question complémentaire, euh, qui est que, vous savez, nous avons, euh, certaines de ces méga-tendances. Hum, l'IA est probablement la plus grande tendance du moment. Euh, et vous savez, nous en parlions tout à l'heure, mais il semblerait que, vous savez, lorsque les gens parlent d'IA, la discussion porte sur la façon dont l'infrastructure d'IA va potentiellement consommer des multiples de la quantité actuelle d'énergie fournie au monde. Et donc, nous avons une énorme opportunité, n'est-ce pas ? Comment, comment le Brésil peut-il en tirer parti ? Comment le Brésil peut-il faire partie de l'infrastructure énergétique de l'air ?

Roberto Sallouti (24:24) :
Oui, nous entendons beaucoup de gens parler des exportations potentielles d'hydrogène vert. Je pense en fait qu'il existe un moyen plus simple pour nous d'exporter de l'énergie propre grâce à une technologie qui existe déjà. Et il est déjà compétitif. À vrai dire, vous ne pouvez pas avoir plus de centres de données en Virginie-Occidentale, n'est-ce pas ? Ces plans énergétiques fonctionnant au charbon ont atteint leurs limites, et vous ne voulez pas continuer à brûler du charbon pour disposer de toutes les données et analyses de données dont vous avez besoin. Je pense que le Brésil se trouve dans une situation idéale, car en particulier avec l'IA, lorsque vous enseignez les modèles, ce n'est pas le cas, vous n'avez pas besoin de latence. Mais il y a des endroits dans le pays qui ont 16 heures de soleil, soit un soleil par jour, 300 jours par an où il n'y a pas de soleil, il y a du vent. Nous disposons d'un réseau de transport qui relie l'ensemble du réseau. Vous pouvez donc utiliser le gaz hydroélectrique comme batterie pour compenser lorsque vous n'avez pas de sources d'énergie purement renouvelables. Et nous pourrions devenir, notamment pour la formation des modèles d'IA, un centre de données. Donc, nous, nous travaillons là-dessus. Nous essayons d'aider le pays à suivre cette voie. Nous pensons que cela peut être, euh, très prometteur. Et je pense que ce n'est qu'un de ces potentiels qu'il suffit de prendre du recul et de sortir du Ouais. Prenez du recul et sortez de la boîte. Ouais. C'est l'une des nombreuses opportunités qu'offre le Brésil.

Jérémy Allaire (25:50) :
Oui, cela a été fascinant de voir l'ensemble de l'infrastructure qui sert actuellement à développer l'IA et tous les minéraux qui entrent dans la fabrication des puces, les puces en cours de fabrication, la distribution des sites de fabrication des puces et toutes les implications politiques stratégiques, les demandes en énergie. C'est vraiment une activité axée sur les matières premières, même s'il s'agit de mathématiques et de personnes qui font, euh, fondamentalement, du calcul à grande échelle. Mais au fond, il s'agit encore une fois d'un problème d'infrastructure lié aux matières premières, à l'énergie et aux minéraux pour le monde entier.

Roberto Sallouti (26 h 35) :
Ouais. Moi, je suis tout à fait d'accord. Et c'est pour cela que je suis un peu frustrée, en tant que citoyenne, parce que je ne vois pas de politiques gouvernementales essayer de tirer parti du quasi-débardage et de toutes ces opportunités qui existaient et nous renouvelons les incitations pour l'industrie automobile. Allez, c'est dépassé. C'est penser il y a 30 ans. Malheureusement, nous n'avons pas le niveau d'éducation nécessaire pour être le moteur de l'économie fondée sur le savoir, mais je pense que nous pouvons y jouer un rôle dérivé dans les entreprises que vous avez mentionnées.

Jérémy Allaire (27:07) :
Oui. Hum, incroyable. Alors peut-être ma dernière question, et n'hésitez pas à me répondre, mais, euh, euh, vous savez, si vous deviez imaginer où pourrait se trouver le système financier dans cinq ou dix ans, euh, grâce à, euh, l'innovation technologique, grâce à l'intégration d'Internet dans tout cela, à quoi ça ressemble ? Comment est-ce mieux Vous travaillez dans le secteur des marchés financiers ? Les marchés financiers sont-ils meilleurs ? Et pourquoi ?

Roberto Sallouti (27:44) :
Je ne suis pas qualifié pour répondre à cette question. <laugh>Je vais te le demander, Je suis toujours un trader analogique.

Jérémy Allaire (27:51) :
OK. Oh, c'est trop facile. <laugh>. Euh, d'accord. Je vais vous donner mon point de vue. Euh, donc je pense, euh, à un très haut niveau, si vous regardez où nous en sommes dans l'histoire, euh, et l'histoire d'Internet, je pense que nous pouvons tirer de nombreuses leçons, des leçons comparables, euh, quand, quand Internet permettait essentiellement grâce à l'utilisation de ces réseaux ouverts et de ces protocoles ouverts pour permettre à quiconque de publier des logiciels sur un navigateur Web, la quantité de logiciels publiés dans le monde a explosé lorsque le coût marginal du stockage et du transfert des données est tombé à zéro. La quantité de données publiées en échange dans le monde, par millions X, par rapport à l'époque où il y avait des réseaux de communication ouverts, des communications électroniques sur Internet via des logiciels ouverts, la quantité de communications dans le monde, des millions de X. Vous avez donc eu ces choses énormes qui se sont produites.

Jérémy Allaire (28:54) :
Euh, et tout cela avait des points communs : une infrastructure Internet ouverte, euh, la banalisation de l'infrastructure et des rails qui fonctionnaient sur des logiciels, afin que toute personne ayant une idée puisse écrire un logiciel pour s'y connecter et en amplifier et amplifier les impacts. Et je vois, je vois la même chose se produire ici et dans le système financier. Et nous approchons d'une période au cours des prochaines années où le coût marginal du stockage et du transfert de valeur dans le monde entier sera nul. Et cela signifiera que la vitesse et le volume des transactions économiques qui peuvent se produire dans le monde vont exploser. Et nous ne l'avons jamais fait, nous le ferons, nous regarderons en arrière, un peu comme nous repensons au monde analogique des communications ou des logiciels que vous deviez installer à partir d'un CD ou, vous savez, de tant de choses. Hum, nous allons regarder en arrière et dire, mon Dieu. Et donc, je crois, et Heath en a parlé, euh, Bert lors de la dernière séance, à savoir que cette accélération économique contribuera à la croissance du PIB mondial. Je pense que c'est possible

Roberto Sallouti (30:14) :
Les gains d'efficacité qui en résultent,

Jérémy Allaire (30:16) :
Hein ? Ouais. Et, dans un sens, c'est vrai, plus il y a de transactions économiques, plus il y a d'activité économique, et plus il y a d'activité économique, plus cela crée de la valeur économique et crée de la valeur. Donc je pense que, si je devais dire dans cinq à dix ans, l'omniprésence de l'échange de valeur serait simplement que nous le tiendrons pour acquis, euh, à une échelle mondiale qui ne connaît pas de frontières. Hum, mais je pense que ce qui est le plus intéressant à certains égards, c'est que nous n'avons jamais eu d'argent pour programmer une partie d'Internet. Nous n'avons jamais été en mesure de conclure des relations économiques, des contrats économiques, que ce soit dans le domaine du commerce, de la finance ou autre. Nous n'avons jamais eu la capacité, vous savez, de fonctionner de manière mondiale ouverte et de connecter des entités économiques du monde entier grâce à cela.

Jérémy Allaire (31:17) :
Nous n'avons jamais rien eu de tel. Ainsi, tout comme lorsque l'iPhone est sorti, personne n'aurait pu prévoir les millions et les millions d'applications différentes qu'il a lancées et la transformation qui en a découlé. Personne n'aurait pu l'imaginer. Et je pense que dans cinq à dix ans, personne n'aura pu imaginer toutes les manières dont la monnaie programmable aura radicalement changé l'utilité de la monnaie dans la société et l'économie. Donc, euh, euh, comme l'a dit l'un de vos collègues, je suis convaincu de ce à quoi ressemblera l'avenir, c'est exactement de la façon dont cela sera exécuté que nous devons en quelque sorte travailler ensemble. C'est sur cette base que nous avons construit notre partenariat. Nous sommes au rez-de-chaussée, nous mettons en place nos infrastructures, nous mettons en place l'infrastructure du système financier brésilien avec des pièces stables et des blockchains. Voyons ce que nous pouvons construire.

Roberto Sallouti (32:11) :
Ouais. J'ai hâte de le voir. Et je pense qu'une partie de la raison pour laquelle la Banque centrale lance Drex est exactement à cause de ce que vous avez dit. Ouais,

Jérémy Allaire (32:20) :
Je suis d'accord

Roberto Sallouti (32:21) :
Si, si la banque centrale ne voulait pas lancer Drex, nous lancerions, euh, BRLC et nous, et nous dominerions les contrats intelligents sur, sur la devise.

Jérémy Allaire (32:31) :
Nous verrons ce qui va se passer. Ouais.

Roberto Sallouti (32:33) :
Mais merci, merci pour votre confiance et votre partenariat.

Jérémy Allaire (32:35) :
Merci Tellement.

‍