La garantie en temps réel avec des fonds du marché monétaire tokenisés est arrivée

Les marchés financiers ont évolué. L'infrastructure qui les soutient, construite à une époque où les heures d'ouverture des banques étaient limitées et où les règlements s'étalaient sur plusieurs jours, a du mal à suivre le rythme.

Cela est particulièrement évident dans le monde de la gestion des garanties et des liquidités, où la demande de marchés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an, se heurte aux limites de l'infrastructure financière existante. C'est un problème. Les règlements différés, les réserves de liquidités au jour le jour, le risque de crédit, le traitement manuel et les expositions au risque opaque constituent des défis en termes d'efficacité et de résilience du capital, en particulier en période de volatilité.

En tant qu'émetteur de l'USYC¹, un fonds du marché monétaire tokenisé avec règlement en chaîne, et l'USDC², le plus grand organisme réglementé au monde² stablecoin, nous constatons ces défis de première main. Heureusement, nous voyons également une voie à suivre.

Garanties fragmentées et retards

Sur les marchés financiers traditionnels, les flux de garanties et les processus de marge sont ralentis par des blocages opérationnels. Ils sont également limités aux heures d'ouverture des banques. Cela peut entraîner des retards, qui peuvent à leur tour entraîner :

• Nécessité de réserves de fonds propres excédentaires pour couvrir les risques liés à la nuit et au week-end
• Un déploiement inefficace du capital, qui réduit la vitesse des transactions
• Incapacité à réagir à la volatilité en dehors des heures de marché
• Mouvement lent et peu fiable des marges

À mesure que les marchés évoluent vers un fonctionnement continu, ces inefficiences s'accentuent. USYC — un fonds du marché monétaire tokenisé qui permet des remboursements quasi instantanés, 24 heures sur 24³ à l'USDC — propose une solution.

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Des remboursements quasi instantanés, à tout moment

Les fonds du marché monétaire tokenisés tels que l'USYC constituent une avancée en matière de gestion des garanties. En tirant parti de l'infrastructure de la blockchain, ces actifs peuvent être :

• Transféré presque instantanément, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7
• Appelé et liquidé avec une fréquence plus élevée
• Intégré directement dans les contrats intelligents, automatisant les flux de travail relatifs aux marges et aux risques
• Vérifié et réglé en chaîne, réduisant les frais de rapprochement
• Générer du rendement en continu

Ce modèle est en avance sur les systèmes financiers traditionnels en termes d'agilité et d'efficacité du capital, et l'USYC concrétise cette vision dans un package réglementé. Cela change la donne.

Et lorsque l'USYC est associé à l'USDC, il combine parfaitement le rendement d'un fonds du marché monétaire tokenisé avec la liquidité d'un stablecoin, le tout au sein de l'infrastructure de Circle. Il s'agit d'une puissante combinaison de flexibilité et d'efficacité.

Grâce à ce double avantage, l'USYC résout un dilemme de longue date : la liquidité se fait généralement au détriment du rendement, obligeant les entreprises à détenir d'importantes réserves de trésorerie non productives. Cependant, les fonds monétaires tokenisés tels que l'USYC aident les entreprises à maintenir la productivité de leur capital jusqu'au moment où cela est nécessaire, en remboursant, transférant ou réhypothéquant des actifs en temps réel.

La technologie blockchain, qui sous-tend l'USYC, est unique dans sa capacité à apporter ces gains d'efficacité à grande échelle aux marchés financiers. L'USYC place encore la barre encore plus haut, faisant des remboursements quasi instantanés contre des garanties porteuses de rendement les nouveaux enjeux du secteur financier.
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Rapidité, sécurité et économies

La convergence des fonds monétaires tokenisés et des stablecoins apporte des avantages tangibles aux institutions. Il permet de réduire la charge collatérale, d'accélérer la réponse au risque et d'améliorer l'accès aux liquidités. Avec des fonds du marché monétaire tokenisés et des stablecoins :

• Le capital peut générer des rendements jusqu'au moment où il est nécessaire
• Le règlement en chaîne élimine pratiquement le risque de compensation
• Les contrats intelligents permettent une logique conditionnelle pour les appels de marge, les déclencheurs de liquidation et les recharges de garantie
• Les appels sur marge peuvent être traités presque instantanément, même en dehors des heures de bureau
• Les entreprises peuvent mobiliser des actifs dans toutes les zones géographiques et sur toutes les plateformes sans friction

Pris ensemble, ces piliers en chaîne peuvent contribuer à créer un système financier plus efficace, résilient et inclusif, capable de répondre aux exigences d'une économie mondiale qui ne dort jamais.
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Un système financier en temps réel pour les marchés en temps réel

Circle s'engage à tenir la promesse d'un système financier basé sur la blockchain, un système dans lequel les actifs numériques fiables peuvent circuler de manière fluide entre les plateformes, les zones géographiques et les cas d'utilisation.

La mobilité des garanties en temps réel, de plus en plus essentielle pour les institutions traditionnelles et natives du numérique, constitue un élément fondamental de cette vision. Les fonds monétaires tokenisés et les stablecoins répondent à ce besoin fondamental en offrant la rapidité, la transparence et l'efficacité du capital exigées par les marchés modernes.

Et avec l'évolution de l'infrastructure de la blockchain et l'accélération de son adoption, la transformation de la gestion des garanties n'est plus un avenir théorique, mais une réalité pratique qui prend forme aujourd'hui.
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^{NOTES DE BAS DE PAGE ET AVERTISSEMENTS :}

^{1. USYC est un token d'actif numérique. Chaque token USYC sert de représentation numérique d'une action du Hashnote International Short Duration Fund Ltd. (le « Fonds »), un fonds commun de placement enregistré aux îles Caïmans. Le Fonds a désigné Circle International Bermuda Limited (« CIBL »), une société d'actifs numériques agréée par l'Autorité monétaire des Bermudes, en tant qu'administrateur de token, responsable de la gestion de l'USYC pour le compte du Fonds.
Les actions du Fonds et de l'USYC ne sont disponibles qu'aux personnes non américaines Les personnes, telles que définies dans le Securities Act de 1933, tel que modifié. Des restrictions d'éligibilité supplémentaires peuvent s'appliquer. Pour plus de détails ou pour demander la documentation du Fonds, veuillez contacter [email protected].}

^{2. L'USDC est émis par des filiales réglementées de Circle. Une liste des autorisations réglementaires de Circle est disponible ici.}

^{3. Pour les échanges quasi instantanés, les clients doivent s'inscrire auprès d'un guichet privé ; des frais s'appliquent en plus des frais standard. Les remboursements quasi instantanés peuvent être limités par les liquidités disponibles.}

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