Ampliando el acceso al sueño americano con Michael Milken del Instituto Milken

Jeremy - 00:00:00: El dinero cambia, evoluciona, innova, es cada vez más rápido, más seguro y más abierto.

Michael - 00:00:15:

Muchas personas que dirigen grandes empresas en el mundo saben que su empresa estaría mucho mejor. Si la moneda era digital y la transferencia era digital. Buenos días a todos y bienvenidos a un episodio de The Money Movement, una edición muy especial aquí con Michael Milken en la Conferencia Global de Milken. Y esto es sorprendente: líderes mundiales, líderes del sector financiero, emprendedores, agentes de cambio y de todos los sectores de la sociedad civil. Es un evento y una plataforma extraordinarios, y estamos encantados de poder mantener esta conversación con ustedes y explorar algunos de los temas subyacentes que han impulsado lo que han estado creando y también conectándolos con el mundo de lo que Circle ha estado creando. Estoy increíblemente agradecido de poder tener esta conversación contigo.

Jeremy - 00:01:22:

Yo también, Jeremy, y hay gente de unos 60 países aquí. Una de las cosas que hemos visto es que los países que van a tener la mayor población del mundo, muchos de sus problemas son la convertibilidad de su moneda. Y otras cosas por el estilo. Y así, el potencial que aportas al mundo se estimulará. Hace muchos años, realicé un programa con uno de los principales emprendedores de África. Y hablamos de emprendimiento y hubo 4 millones de visitas en Nigeria. Así que me dijo que hay muchos más emprendedores en Nigeria. Los que hay en los Estados Unidos. No sé si estoy de acuerdo con ellos, pero digamos que quizás algún día. Pero era increíble, su interés. Y al viajar por el mundo, todas las preguntas suelen ser la convertibilidad de su moneda y el acceso al capital como desafíos para el crecimiento de sus negocios.

Michael - 00:02:29:

Sí, quiero decir, y creo que ese es un tema importante, algo así como la inclusión financiera, el acceso al capital, el desarrollo empresarial y, al pensar en todo este espacio tecnológico, en la idea de que estamos creando un sistema financiero por Internet de la misma manera que todos nos hemos acostumbrado a un sistema de comunicación por Internet y un sistema de medios de Internet y un sistema de comercio y educación por Internet, y lo que sea. Pero aún no hemos visto el sistema financiero de Internet. Y, por lo tanto, esta oportunidad de llevar el mismo tipo de mercados abiertos, la larga cola de acceso, tanto a nivel individual como a nivel de creador, a participar en el intercambio de valores a una velocidad muy diferente a nivel mundial es una especie de, ya sabes, y un panorama general de lo que anima lo que estamos haciendo y creo que, ya sabes, realmente se conecta bastante profundamente con muchos de los pilares que tienes en tu nuevo centro. Y los pilares en torno al acceso al capital, los pilares en torno a la reducción de la fricción, la superación de las barreras, ya sabes. Y, ya sabes, en cierto modo hemos visto que Internet puede hacer esto en muchos sectores diferentes de la sociedad. Y ahora acabamos de ver que este mundo de dinero abierto en Internet lo hace posible, ya sabes, también más.

Jeremy - 00:04:04:

No creo que la gente se dé cuenta, Jeremy, a veces de las barreras no solo para el acceso al capital, sino también para la convertibilidad. Y en muchas zonas rurales del mundo. Si hablas con un empleado de Coca-Cola o Pepsi, te dirán que cuando estén allí, por motivos de seguridad, no quieren llevar dinero. Por eso preferirían que fuera digital, ya que van de pueblo en pueblo o de pueblo en pueblo. No quieren que se perciba que llevan consigo una caja fuerte o que llevan dinero consigo. En muchas partes del mundo, del 10 al 15 por ciento. Del dinero desaparece porque es físico. Así que, ya sabes, una de las historias más interesantes es que teníamos a un par de personas del Instituto Milken en Kenia. Cuando empezaron a pagarse a sí mismos, pagaban a las personas digitalmente desde sus teléfonos. Y lo primero que pensaron es que obtendrían un aumento del 20%. ¿Y por qué pensaron que tenían un aumento del 20%? Porque todos los intermediarios habían sido eliminados. No hubo ningún aumento, pero usted acudió directamente a la persona que había prestado los servicios. Así que no creo que, ya sabes, la gente de finanzas en general, muchas personas que dirigen grandes empresas en el mundo, sepan que su empresa estaría mucho mejor si la moneda fuera digital y las transferencias fueran digitales. Y obviamente, ha proporcionado una copia de seguridad frente al dólar. De manera tan efectiva, se están convirtiendo en una moneda de reserva. Y hasta que no te subes a un camión que entrega Pepsi, Coca-Cola u otro tipo de cosas en algún lugar del mundo, y ese conductor ahora tiene que moverse, dar monedas, no te das cuenta de esos desafíos desde ese punto de vista.

Michael - 00:06:09:

Sí, tiene sentido. Quiero decir, creo que este tipo de seguridad económica, libertad económica. La realidad de que todos, de alguna manera, participan en una economía digital global y tienen oportunidades como... ya sea en el trabajo directo que realizan o en la propiedad intelectual en la que participan, etc. Creo que este... este tipo de transición, ya sabes, hemos empezado con algunas cosas, como asociaciones con las principales organizaciones de ayuda humanitaria, las Naciones Unidas. Para entregar efectivo, en lugar de lanzar literalmente dinero por aire, se trata de entregar el USDC en tiempo real y resistente a la corrupción a las personas que lo necesitan, donde luego pueden realizar transacciones. Y eliminas a los intermediarios de la corrupción y haces que sea más seguro para ellos para que no sean ellos mismos objetivos. Si eres un refugiado y tienes un montón de dinero en efectivo, eres un objetivo. Así que hay una especie de seguridad económica en el sentido más puro. Y creo que ha sido fascinante verlo. Esta adopción de stablecoins en todo el mundo y ese problema de convertibilidad del que hablas. Creo que la gente quiere guardar cosas como dólares digitales para no correr el riesgo crediticio bancario. Solo tienen una especie de dólar digital totalmente reservado. Y creo que hay una manera en la que, al igual que con, ya sabes, cuando WhatsApp despegó, ya sabes, la gente, ya sabes, podría haber empezado a usarlo para comunicarse en su localidad con sus amigos. Pero luego, el hecho de que pudieras comunicarte con cualquier persona con un móvil de forma económica y sencilla se convirtió en algo explosivo. ¿Verdad? Y así, este tipo de transición a, ya sabes, dinero en moneda digital basado en la cadena de bloques, parece que realmente nos estamos acercando a una especie de nivel de alcance y acceso a ese nivel. Eso podría lograr ese tipo de escala y tener ese tipo de impacto en términos de seguridad económica para cada vez más personas.

Jeremy - 00:08:28:

Bueno, quizás pensemos en algunas analogías. Así que cuando hablaste de... El Centro para la Promoción del Sueño Americano en Washington, D.C., y sus cuatro pilares. Tu dispositivo móvil. Algún día será tu profesor, tu educador. Por lo tanto, ese pilar, esa idea de educación, educación continua y conocimiento, se le entregará a través de su dispositivo. Y si tienes lo que pensamos, digamos, como un televisor o un monitor hoy en día, lo que me imagino es que simplemente coloques tu dispositivo móvil en una estación de acoplamiento y aparezca en tu monitor. Si hablamos de la salud en el mundo actual, hay países en los que hay 50 000 personas por médico, 100 000 personas por médico. Hace unos años celebramos una sesión aquí, en la Conferencia Mundial, con 125 000 personas en Uganda por cada médico. Por lo tanto, no podrá brindar atención médica. Y gran parte de eso llegará a tu teléfono. Y el día que podamos poner una gota de sangre en ese teléfono, se digitaliza y se envía. Las personas que están leyendo, y ya tenemos ejemplos de cirugía. Cuando la cirugía estaba siendo aconsejada por una persona que no estaba en la habitación, en otro lugar. Por lo tanto, los pilares de la atención médica, la investigación médica y la educación. El tercer pilar de las finanzas del que hemos estado hablando. Lo que vemos allí... La educación financiera es la clave. Entonces, si quiero aprender algo, conocimientos, cómo construir una economía, cómo crear un mercado de valores, ¿cuáles son este tipo de instrumentos financieros? Una vez más, tu teléfono tiene el potencial de nivelar el campo de juego. Y luego la otra área, la cuarta, el emprendedor en el que realmente nos hemos centrado, el potencial de acceso al capital y la fricción. Cuando fui por primera vez a la industria financiera y a Wall Street. Si quisiera hablar con la India, cuesta 12 dólares el minuto. Así que puedes imaginarte ahora, en la década de 1960, cuando te pagarían... Cien dólares, o si te diera una paga anual, es posible que te paguen unos cientos de dólares al mes.

Michael - 00:10:59:

Correcto.

Jeremy - 00:11:00:

No vas a hacer muchas llamadas a 12 dólares el minuto, ¿vale? Hoy, como mencionaste con WhatsApp, es gratis. Durante todos estos años, las remesas, cuando estabas aquí en los Estados Unidos, desde Filipinas y las enviabas a casa desde México, las envían a casa. Y estos remanentes constituyen una gran parte. Para muchos países de sus ciudadanos que trabajan en otros países. Solía haber un cargo del 10%, 15% o 20%. ¿Cómo lo llevamos del punto A al punto B? Y la promesa que ofreces algún día es que el cargo se reducirá a cero.

Michael - 00:11:39:

Sí.

Jeremy - 00:11:41:

Y así eliminar a los intermediarios. Hicimos un estudio en el instituto. Para la Fundación Gates hace varios años. Y el costo de la comida. La cultivaste en Iowa. Lo has transportado. Lo dejaste caer en una capital. En África, el costo de los alimentos se duplicó entre dejarlos caer y llegar a la aldea. ¿Por qué? Había muchos intermediarios, ¿vale? Un joven con una ametralladora se convirtió en una carretera de peaje, lo que te hace saber que lo que lleves en el camión es una pieza que le pertenece. Y cuando miro, es mucho más fácil adoptar nuevas tecnologías. En áreas nuevas que no están arraigadas, donde tienen un banco o algo histórico. Por eso, algunos de los experimentos de entrega con drones más interesantes del mundo se encuentran ahora en África Oriental. Si quiero obtener suministros médicos, alimentos u otros suministros, no tengo que enfrentarme a obstáculos o carreteras con peaje. Acabo de ponerlos en un dron. Los puse en el aire. Y desafortunadamente, hasta que no tengan misiles tierra-aire, no podrás detener esa entrega. Así que creo que es increíble que este sea el último bastión. Cuando pienses en lo que ocurrió y en cuando fui a Wall Street, solo te diré cuántos años tengo, Jeremy. Solían tener comisiones fijas. Así que la persona mejor pagada en una empresa financiera era el vendedor. Y si querías comprar acciones, tenías que pagar un 1%. Así que si querías comprar acciones por valor de un millón de dólares, pagabas una comisión de 10.000 dólares. Dependiendo del precio, lo bajamos. Para un dólar, tres dólares, cuatro dólares y las personas mejor pagadas de la industria financiera ya no son vendedores. De este modo, ha reducido la fricción en el sistema. Y quiero darles otro ejemplo. Hemos creado organizaciones benéficas. ¿Y cómo consigues que una persona que quiere hacerte una pequeña contribución acepte esa contribución? Así que calculamos en el período 1978-79. Que procesar una contribución nos costó 16 dólares. Así que si recibías un cheque de 10 dólares, estabas perdiendo dinero. Luego pasamos a la era digital y, tal vez recuerdes, en las cajas y los supermercados, te preguntaron: ¿quieres hacer una ronda? Y en las tiendas Safeway de Estados Unidos y sus diversas entidades relacionadas, recaudamos un cuarto de mil millones de dólares. Para cuatro organizaciones benéficas médicas. Donación promedio, 2 dólares. Así que todo era digital. Y lo que vemos en el crowdsourcing, etcétera, es que se pueden acumular pequeñas cantidades de dinero sin costes de fricción. Y habrías pensado que este habría sido uno de los primeros. Cuando ves esas imágenes de personas de los Estados Unidos. En Afganistán, Irak y otros lugares, con palés de billetes de 100 dólares. Te preguntas cuánto de ese dinero llegó realmente a quien tú quieres que llegue.

Michael - 00:15:02:

Es un gran problema, ¿verdad? Este tipo de intermediarios, no solo la corrupción, sino también la estructural que tenemos. Tenemos, y de hecho, por cierto, uno de los temas que has presentado está muy relacionado con un gran tema del que estamos hablando, que es... La Internet abierta nos ha dado un conocimiento ubicuo, comunicaciones abiertas y libres. Nos ha dado acceso a todos estos servicios, ya sean servicios de entrega o viajes o todas estas cosas de formas poderosas. Pero, ¿qué es lo único? Que la Internet abierta aún no haya cambiado realmente es dinero. Hemos tenido poco ruido, pero no a esa escala de Internet, a escala global. Así que, sin duda, eso es lo que estamos intentando responder. Pero al entrar en mucho de lo que acabas de mencionar, creo que cuando piensas en la magnitud de lo que podría ser, ¿verdad? Hoy en día, existen las antiguas formas de dinero digital, ¿verdad? Que es una especie de dinero digital bancario, el tipo de estilo que existe. Hay 21 billones de dólares estadounidenses en esa forma de dinero electrónico. A nivel mundial, existen formas de dinero electrónico bancario equivalentes a unos 100 billones de dólares. Y un componente significativo de eso se convertirá en moneda digital. Y lo relacionaremos con la otra cara, que es que tienes el verdadero... El valor, el activo que se almacena y, a continuación, la utilidad. ¿Qué haces con él? Y así, cuando construyes la pila tecnológica, tienes de todo, desde pagos a consumidores y comerciantes, pagos y remesas transfronterizos e internacionales, hasta todas las transacciones que respaldan todos los mercados de capitales de cualquier parte del mundo. Hay transacciones de empresa a empresa que ocurren. Así que los sumas y ese es el aspecto de la utilidad. Y el aspecto de los servicios públicos también tiene un valor de billones de dólares. Y en un mundo en el que la economía unitaria se pone un poco patas arriba, en el que el costo de almacenar, mover y realizar transacciones de valor con las contrapartes, sean quienes sean y dondequiera que se encuentren en el mundo, se acerca a cero, se crean enormes oportunidades para brindar ese mayor acceso y esas fuentes de libertad y movilidad económicas y una reducción de las mismas que los costos de las llamadas telefónicas. Y así sucesivamente, más o menos en el futuro.

Jeremy - 00:17:41:

Fue interesante cuando lo dijiste, Jeremy. Así que 1975. Los costos de telecomunicaciones constituían una parte importante de nuestros ingresos y gastos. Así que tuvimos que monitorizar esto y... Y la interacción con clientes potenciales de todo el mundo se convirtió en un tema importante. ¿Cuánto costó interactuar con ellos? Así que un día estaba hablando con Ken Griffin en Citadel. Y le pregunté, ya sabes, Ken, ¿qué porcentaje? De su negocio son los costos de telecomunicaciones. Estás haciendo millones de transacciones. Y me dijo, ya sabes, que ni siquiera lo mira. Es tan pequeño. Así que me dio la sensación de que lo que era una parte importante de nuestros costos es un costo insignificante desde ese punto de vista. Y creo que hay muchas analogías. Yo diría que la otra industria. Es atención médica.

Michael - 00:18:42:

Sí. Jeremy - 00:18:43:Y el otro día, estuvimos hablando con Bob Bradway, el director ejecutivo de Amgen. Y se estima que se gasta más dinero en los Estados Unidos. Al transferir o enviar faxes, aún más de la mitad de las transacciones son faxes. Luego está el problema de los productos farmacéuticos. Estimaron 800 mil millones de dólares al año. Tiene que ver con la administración, el papeleo y todo lo demás. Así que después de crear una moneda digital para el mundo, Jeremy, me gustaría que te dedicaras al cuidado de la salud.Michael - 00:19:22:Está bien. Me ocuparé de eso. Menciona otro ejemplo, que es, creo, muy interesante y poderoso, que está dentro de eso, ya sabes, del lado de los servicios públicos del dinero y, ya sabes, utilizamos estos ejemplos de la industria de las comunicaciones, las empresas de servicios públicos tradicionales. Y luego, cuando se convierte en una utilidad de escalado de Internet, pasa a ser 10 veces mejor, 100 veces mejor y más rápido y básicamente gratis, ¿verdad? Una de las áreas que realmente se ha resistido a eso, que de hecho, ya sabes, introduce como un impuesto de un billón de dólares a la economía real a nivel mundial es... Las tarifas que las empresas tienen que pagar solo para aceptar un pago de una persona. Y varía en todo el mundo, pero estamos hablando del 1%, el 2%, el 3%, el 4%. Creo que PayPal aumentó sus comisiones recientemente al 5%. Estás hablando de comisiones enormes. Si eres un pequeño vendedor que intenta fabricar un producto y venderlo en un mercado como Amazon o Alibaba, o eres una empresa gigante, Verizon, quienquiera que seas, que se encarga de todas estas cosas, esto suma cientos de millones de dólares, varios cientos de millones de dólares para estos grandes actores. Ese margen es muy reducido. Por lo tanto, este es un lugar en el que creo que podríamos ver un cambio bastante drástico y devolver el valor real a la economía real. Y esto es algo invisible para los consumidores porque solo están pagando y este tipo de impuestos integrados están ahí. No lo saben. Es una especie de suma bruta en lo que pagan. La semana pasada, fue la semana anterior, este contenido imperecedero. Así que fue algo reciente. Ya sabes, Stripe, que es, creo, ya sabes, una de las fintechs más exitosas del mundo. Tienen tres millones de empresas que utilizan su software para aceptar. Pagos digitales en línea, en una aplicación móvil, en un sitio web. Pero, de manera abrumadora, son las tarjetas de crédito y los pagos con tarjeta. Así que el fundador, el cofundador John, anunció la semana pasada en su gran evento que presentarían el USDC. Aceptación de pagos junto con tarjetas. Y, ya sabes, dio un bonito discurso y todo eso, pero lo importante es que puedes recibir los fondos como empresa a la velocidad de Internet. Y a una pequeña fracción del costo. Ha habido un montón de, ya sabes, ¿para qué sirven las criptomonedas? Sabes, y creo que mucha gente por fin se ha dado cuenta de que las monedas estables son la mejor aplicación. Y eso va a apoderarse del mundo y va a ser algo grande. Pero está entrando. Cuando hablamos de servicios públicos reales, lo que realmente se trata es de cómo podemos ofrecer realmente valor económico a las personas que lo necesitan. Ya se trate de empresas, individuos, refugiados o personas que necesitan transferir fondos a familiares y otras personas. Y realmente estamos empezando a ver un buen progreso en esas cosas.

Jeremy - 00:22:41:

Así que cuando analicemos... veamos la demografía de los Estados Unidos. Si nos remontamos a 1960, el 75% de todas las personas que no nacieron en los Estados Unidos nacieron en Europa. El 10% en Norteamérica. Eso fue el 85%. Hoy en día, hay más personas nacidas en los Estados Unidos que nacieron en el África subsahariana. Que nacieron en Europa. En los Estados Unidos hoy. Hay casi tantas personas que nacieron en el Medio Oriente en los Estados Unidos hoy en día como en Europa. Así que estos cambios dramáticos. Y cuando miras. En algunos de los casos de escasez de atención médica en los Estados Unidos, por ejemplo. El COVID redujo la movilidad. Por eso, hoy se estima que hay una escasez de 400 000 enfermeras en los Estados Unidos. Y muchas de las principales instituciones médicas de los Estados Unidos: Mayo Clinic, Cleveland Clinic. Providence Health & Services perdió más de tres cuartos de mil millones de dólares contra más de mil millones de dólares porque tienen que pagar por la atención médica temporal. Y uno de los grupos más grandes proviene de Filipinas y brinda atención médica. Si nos fijamos en este siglo en los Estados Unidos, el país con más inmigrantes que llegaron a los Estados Unidos fue México. Número dos, China. Número tres, India. Y número cuatro, Filipinas. Número cinco, República Dominicana. Pero si analizamos el África subsahariana, el sur de Asia, etcétera. Sí. Desde ese punto de vista, hay enormes remesas que regresan a estos países. Del mismo modo, si dirijo una tienda pequeña, si no pudiera tener que pagar un 3% por un cargo por transacción, aumentaría significativamente mi rentabilidad. Así que creo que esta opción, creo que una de las claves es ¿cómo se logra que las personas adopten una nueva tecnología?

Michael - 00:24:54:

Sí.

Jeremy - 00:24:56:

Así que analicemos el cuidado de la salud. Por un momento, a modo de analogía. Uno de los desafíos a los que se enfrentan los médicos de todo el mundo que desean brindar, o a las enfermeras, el mayor conocimiento y atención a sus pacientes es si saben siquiera qué es lo último en tecnología. Si te diera un ejemplo en China. Hace 30 o 40 años, si estudiabas medicina en China, ni siquiera estudiabas diabetes. El número de personas que tenían diabetes en China era muy bajo. Que no era algo que estudiaras. Hoy en día, el país con más personas con diabetes en el mundo es China. Pero todos esos médicos y todos esos proveedores de atención médica que estudiaron medicina. La verdad es que no tengo mucho conocimiento en esta área, y ahora se estima que China tiene el porcentaje más alto de personas con diabetes que no reciben tratamiento. Entonces, ¿cómo se obtiene esa información? El crecimiento de los inhibidores de puntos de control y... La inmunoterapia en los EE. UU. está revolucionando la atención del cáncer, pero ¿lo hace su médico? Tenga pleno conocimiento de ese problema en cuanto a lo que está sucediendo. Entonces, ¿cómo se obtiene esa información? A ese profesional médico que fue a la escuela hace 20 o 30 años para estar al día de hoy. Y lo mismo en las finanzas. Cuando una nieta de cuatro años se sube al coche, lo primero que quiere hacer es coger tu teléfono móvil. Están por todos lados. Ahora tengo una pantalla verde. Solía ser blanca. No sé qué le pasó, etcétera. Ha descargado aplicaciones en mi teléfono. Así que esta próxima generación es tan cómoda. Pero uno de los desafíos de la medicina que creo es que es seguro. ¿Es segura la transmisión de esta información? ¿Es exacto? Si mi patrimonio neto financiero en mi negocio se opera en una web o digitalmente. Si tengo un gran porcentaje de mis activos, ¿con usted? ¿Es seguro? ¿Cómo respondes a esa pregunta hoy?

Michael - 00:27:20:

Sí. Así que pienso en eso. Es una gran pregunta. Y creo que la pregunta más importante de cómo hacer que esta experiencia de usuario con esta moneda digital sea accesible, confiable y segura, es algo en lo que pensamos todo el tiempo. Por lo tanto, el punto de partida para nosotros es que, específicamente con el USDC, lo tomaremos como un ejemplo central. Nos hemos propuesto construir uno de los instrumentos en dólares más seguros del mundo. Y también uno de los activos en dólares más transparentes del mundo. Y lo hacemos de dos maneras. Así que cuando pones dólares en un banco, toman ese dinero y luego lo prestan. Lo prestan unas 10 o 12 veces. Así que lo reservan fraccionadamente y asumen todos estos riesgos. Por eso, constantemente tenemos estos problemas de quiebras bancarias. En cualquier parte del mundo.

Jeremy - 00:28:26:

Jeremy, ¿no tuviste ese desafío tú mismo?

Michael - 00:28:28:

Bueno, lo hicimos, pero este es el desafío. El reglamento, por lo que todo nuestro esfuerzo ha consistido en mover la mayor parte de las reservas. Estar dentro. Dinero de obligaciones gubernamentales. Así que hoy en día, casi el 90% es dinero de obligación gubernamental gestionado por BlackRock y custodiado por Bank of New York Mellon. Y hasta el día de hoy, se pueden ver todos y cada uno de esos instrumentos de obligación gubernamental. Jeremy - 00:29:02 ¿Y ha podido reducir alguna comisión de gestión sobre ese dinero?

Michael - 00:29:09:

Tenemos una excelente asociación con BlackRock. Pero lo que yo diría, y ellos también son un excelente socio estratégico para nosotros, es que se cuenta con un instrumento en el que no se corre el riesgo crediticio bancario, en el que se puede acercar lo más posible al dinero de las obligaciones del gobierno. Y ahora hay regulaciones sobre Stablecoin en algunos lugares en las que dicen que, de hecho, queremos que esto esté respaldado por entradas en el banco central. Por lo tanto, lo que quieres es la capa base de dinero en Internet que se mueve a la velocidad de los datos. Quieres que todos los que tienen uno de esos sepan que esto no implica un riesgo de pagarés bancarios incorporado. Es casi como si el dinero de una obligación gubernamental se expresara e intermediara a través de la innovación del sector privado en estas tecnologías, etc. Así que una es solo esta capa base, que la hace lo más segura posible. La otra es la transparencia. Esto significa que puedes ver con total transparencia cada transacción y todo lo que está disponible en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año en una cadena de bloques pública. Se trata de transparencia en términos del Circle Reserve Fund, al poder pasar por una estructura supervisada y registrada por la SEC. Todos los instrumentos que están ahí. Es transparente en el hecho de que los reguladores nos obligan a contratar y trabajar con las cuatro grandes firmas de contabilidad para ver dos veces al mes si los activos coinciden con las unidades monetarias digitales en circulación y, luego, con la presión anual. De hecho, creemos que somos una de las instituciones financieras más transparentes de la historia por eso. Es una forma de generar confianza. Creo que la otra es más... En este momento quizás suene más abstracto, pero creo que es muy importante entender, lo cual es... Una de las cosas que creo que, en última instancia, hizo que las personas se sintieran seguras con el contenido digital y las comunicaciones digitales. Y cuando sentían que tenían un control más directo. Y la nube desempeñó un papel importante en eso, ya que sabía que todo estaba ahí. Si mi dispositivo explotara, siempre podría acceder a él. Y si pierdo algo, podría volver a mi WhatsApp o a ese tipo de grandes utilidades que existen. Ahora, con la moneda digital y con el sistema financiero de Internet, creo que parte de la filosofía es alejarse de estas gigantes empresas centralizadas de plataformas de Internet. No dependa de Google o Meta o Apple o de estas enormes plataformas centralizadas que ahora están siendo objeto de diversas formas de investigaciones antimonopolio.

Jeremy - 00:32:08:

Bueno, también tienen costos de transacción, ¿verdad?

Michael - 00:32:11:

Lo hacen.

Jeremy - 00:32:12:

Estar en esas plataformas. Así que lo que veo es un par de cosas aquí. Uno. El desafío, en muchos sentidos, son los líderes del gobierno. ¿Cuáles son sus conocimientos? Hicimos una encuesta hace varios años y ¿cuál es la diferencia entre un estado de resultados y un estado de flujo de caja? Y lo incluimos en una serie de preguntas. Para personas en el gobierno. Está bien. Y yo diría que si un tercio hubiera podido decirte la diferencia entre un flujo de caja y una cuenta de resultados, habría sido alta. Está bien. Así que para mí, parte de esto es una cuestión de educación y educación financiera. Y entendiendo que llevas 1000 dólares. En efectivo, vas a un concierto, haces esto, haces aquello, ¿y crees que es seguro? Ya sabes, en lugar de tener tu digital al que puedes acceder. Y por eso, para mí, muchas cosas. Requieren cierto sentido de la educación. En los últimos 60 años, ¿qué he aprendido? Lo he aprendido cuando la gente simplemente sabe. Es difícil hacerles cambiar de opinión. Pero si les haces una serie de preguntas, y yo, durante muchos años, he distribuido este libro, Factfulness. Era un amigo mío, que falleció unos dos meses antes de la publicación del libro, y su hija y su yerno. Pero se pasó la vida sin intentar convencer a la gente de nada. Te acaba de hacer preguntas de opción múltiple y solo tres opciones. Y tú por tu cuenta, no públicamente, pudiste ver, ¿cómo te fue? De acuerdo, prepararemos 4.000 diapositivas para la conferencia mundial durante este período de seis días. Pero parte de ese esfuerzo... He estado haciendo estas preguntas de opción múltiple durante más de 50 años, para tratar de que las personas por sí mismas digan: vale, lo sé, pero veamos esta pregunta. Y el único... Eso realmente cambió el curso de la historia para mucha gente. ¿Lo habíamos invitado a asistir a una reunión de donación de contribuciones? Ahora, todos en la reunión son muy ricos. Muchos de ellos tienen sus propios aviones o todos ellos. Y formule una serie de preguntas. Una de ellas era: Si hay 10 niños en la escuela, estoy simplificando la pregunta, pero básicamente esto. Si hay 10 niños en la escuela, ¿cuántas niñas están escolarizadas en el mundo hoy en día? Tenías tres opciones. Había tres. Había seis o había nueve. Y las respuestas se dividieron en partes iguales: alrededor de un tercio dijo tres, aproximadamente un tercio dijo seis y aproximadamente un tercio dijo nueve. Y lo dijeron porque muchas de ellas habían estado en la India, África u otras partes del mundo y se dieron cuenta de que no necesariamente las niñas no iban todas a la escuela. Así que la respuesta correcta era nueve. Pero su percepción de lo que había ocurrido en el mundo era tan... Simplemente, ahora tenían que reevaluar lo que pensaban que estaba pasando en el mundo. Y si vas a Oriente Medio hoy, hay más mujeres en la universidad que hombres. Por eso, este cambio ha sido tan dramático. Pero si realmente no lo has pensado y no lo has visto, y así te ha traído a casa. Que cuando eres muy rico y todo lo que has hecho, cito, ha tenido éxito, que alguien te diga que no sabes de lo que estás hablando no tiene tanto efecto. Pero autodescubrimiento. Así que no he descubierto la respuesta. Ese es tu trabajo en Circle.com. ¿Cómo vamos a educar a las personas sobre la seguridad? Pero la lección que este país ha aprendido en los últimos años sobre Silicon Valley Bank, First Republic u otros bancos es que su dinero puede no estar seguro. Crees que está en un banco, pero puede que no sea seguro. Y cuando lo necesite, es posible que no pueda acceder a él.

Michael - 00:36:32:

Sí. Creo que es un... Creo que una de las grandes promesas de esta nueva tecnología es la capacidad de las personas de controlar y custodiar directamente su propio dinero y de crear métodos de protección en torno a eso en los que no sean vulnerables como si tuvieran un montón de dinero en efectivo. Pero también tener una forma de dinero que en sí misma no es, ya sabes, respaldada por un gran riesgo crediticio por parte de las empresas.

Jeremy - 00:37:06:

Así que, Jeremy, hoy quería hacer otras dos observaciones con nosotros. En nuestra área educativa, ya sabes, lanzamos... Dirigido por mi hermano, Lowell. Pero lanzamos este esfuerzo a finales de los 90 de la escuela digital. Habíamos invertido a lo largo del tiempo casi 500 millones de dólares en... Lecciones digitales de todos. Clase sobre todas las materias para todos los días desde el jardín de infantes hasta el duodécimo grado. Y uno de los principales argumentos es que no sabes realmente lo que hacen los estudiantes. Ahora, los hechos eran... Sabes todo lo que hacen. Mucho más que el profesor del aula. Cada lección, qué han hecho, cuánto tiempo han estado en ella, cuánto tiempo han estudiado, qué han hecho, qué han hecho. Así que tenemos esta enorme cantidad de datos. Hoy, esa empresa ha creado esta industria llamada Virtual Charter Schools. Y tal vez, no sé, millones de niños hayan obtenido su diploma de escuela primaria, secundaria y preparatoria. Y si no tuvieras un profesor de física en tu escuela secundaria, podrías conectarte a Internet y estudiar física. Así podrías ir físicamente a algunas clases, digitalmente a otras. Pero creo que la gente no se da cuenta del todo es que sabes más. Los gobiernos que están preocupados saben más sobre el movimiento del dinero. Era inversor en una empresa llamada Ant Financial que en un momento salió a bolsa y luego dejó de cotizar en bolsa. Sí. Y pensé: vaya, esta va a ser la institución financiera más valiosa del mundo. Lo saben todo sobre 600 a 700 millones de personas. Tienen ese conocimiento. Saben lo que compran, cuando compran. Qué gran empresa para decidir. ¿Quién puede prestar dinero? Por eso, para mí, uno de los desafíos de nuestro entorno regulatorio es lograr que comprendan que es posible que tenga más. Están preocupados por el movimiento. Del dinero para las personas que prefieren no tener acceso al dinero. Les gustaría controlar. El secretario Mnuchin, cuando era secretario, pensaba que si hay normas para mover diez mil dólares, entonces deberían tener normas digitales para mover diez mil dólares. Pero me siento parte de la barrera, así que mi primer punto es... ¿Cómo vamos a permitir que los reguladores y los funcionarios del gobierno se sientan cómodos con algunas preguntas de opción múltiple y con la posibilidad de que estudien? Y la otra cosa que quiero mencionar, hace muchos años en... Uno de nuestros esfuerzos filantrópicos en un centro urbano aquí en Los, en los Estados Unidos, en Harlem. Tenían muchos desafíos. Así que nadie escuchaba. A mediados y finales de los 80, a cuáles eran los problemas de los líderes de Harlem. Así que le dije que pensaba que si iba a Varsovia y le contaba a la gente la difícil situación de su comunidad y a lo que se enfrentaba, etcétera, el mundo se enteraría de las noticias. Y al final, les decía que es Harlem, Nueva York. Al principio no les diría que es Harlem, Nueva York. Simplemente les contaría su difícil situación. Y a menudo pienso en si pudieras encontrar un país en el mundo. Eso sería aprobarlo en su totalidad primero. Y luego podríamos verlo como, ya sabes, lo que se podría hacer. Y es mucho más fácil en muchos sentidos adoptarlo en un país. Es un país emergente y quiere tener acceso a Kaspersky y quiere valores y divisas convertibles, más que quizás en algunas de las principales economías del mundo. Cuando ven que funciona, y esto es lo que hacen hoy en día las personas que se dedican al reparto con drones. Se van a ir a Kenia. Van a ir a África Oriental y probarlo. Y luego, tal vez Walmart y otros en los Estados Unidos copien esa estrategia.

Miguel - 00:41:18:

No podría estar más de acuerdo. Quiero decir, creo que el... Las transformaciones en el acceso y la inclusión y los cambios en el sistema financiero de Internet vendrán de los mercados emergentes y en desarrollo. Y ahí es donde veremos la mayor innovación, la mayor adopción. Y eso ya lo estamos viendo. El 70% de lo que hacemos ya está impulsado por este tipo de mercados en todo el mundo. Así que ya está sucediendo. Y, por lo tanto, una gran oportunidad para educar a nivel mundial sobre la base de eso. Ha sido una conversación maravillosa, Michael.

Jeremy - 00:42:00:

Pero Jeremy, no creo que la gente del mundo entienda lo que significará si puedes reducir los costos de transacción. Sí. Y cree acceso al capital. Fue un viaje que emprendí en 1965. Y una cosa que puedo prometerte es que si... Mi nieta de nueve años. Y yo, y tú nos diste un teléfono móvil. Lo descubriría mucho más rápido que yo. Supongo que uso alrededor del 3% de la energía que podría usar en mi teléfono móvil. Michael - 00:42:32:Tenemos que hacer que opere e invierta en DeFi.Jeremy - 00:42:36:Gracias, Jeremy.Michael - 00:42:38:Gracias. Jeremy - 00:42:38:Y te deseo lo mejor. Michael - 00:42:39:Muchas gracias.