Latinoamérica adopta las finanzas digitales y la próxima era de Internet

Stablecoins potencian la interoperabilidad financiera y la “Web3” para fintechs y desarrolladores de Latinoamérica

Stablecoins and tokenized data on open blockchains are unleashing a new wave of global commerce, making it significantly easier for people and businesses to move, store and own value locally and around the world.

Last year, global stablecoin settlement exceeded $7 trillion compared to $14 trillion settled at Visa and Mastercard.¹

With its rapid maturation, there is evidence that blockchain infrastructure is poised to handle even more economic activity in the very near future, both within Latin America and around the world. As this article will explore, finance on the blockchain solves real problems in ways that traditional finance simply cannot. 

We think that in the coming years, millions of businesses and billions of people will turn to new, regulated, blockchain-based financial services that will compete with traditional financial institutions for savings, payments, credit and more. Given advances in software development that make it easier to build with and use the blockchain, it will be easy for developers to embed these services in a way that’s invisible to merchants and their users.

This shift is already underway — and accelerating — with Latin America taking on a leading role globally. From mid-2021 to mid-2022, citizens of LatAm countries received $562 billion in digital currency value.² According to Mastercard, 51% of Latin American consumers have made a purchase with digital currency and one-third have used a stablecoin for everyday purchases.³

Uso de la moneda digital en Latinoamérica

Este crecimiento explosivo está impulsado en gran medida por una propuesta de valor simple pero poderosa: mayor acceso. 

En todo el mundo, 1700 millones de personas no están bancarizadas, pero dos tercios de estas personas poseen un smartphone.⁴ Así como, originalmente, la Internet democratizó el acceso a la información, las blockchains públicas pueden convertir estos dispositivos conectados a Internet en extremos compatibles tanto para las finanzas tradicionales como para los nuevos servicios financieros innovadores que están alterando por completo el proceso tradicional y la burocracia. 

Llegar a los subbancarizados⁴

In the coming years, the convergence of money and the internet could unleash changes that resemble what took place during the rise of the original internet in the late 1990s and early 2000s as millions of people around the world— and then billions — gained access. 

We anticipate that trillions of dollars in value will eventually migrate to blockchain-based financial services, representing a significant share of the world’s money supply. We also anticipate that — in addition to the emergence of new services on the blockchain — more traditional financial instruments will migrate on chain, exposing them to significant populations that have traditionally lacked access.

This infrastructure represents a significant new stage in the internet’s ongoing evolution, which we’ve had the good fortune to help shape as Web founders and during lengthy stints expanding Google’s global payments business in 30 countries and running an emerging markets FX desk at JP Morgan. 

We see striking parallels between where this “internet of money” is today and the original internet as it took shape during the 1990s. The original internet was born in the 1960s, yet it didn’t reach escape velocity until browsers became widely available and easy to use for mass audiences. This breakthrough enabled the creation of the cornerstones of the internet economy — search, social media, eCommerce and more —  that fully disrupted and revolutionized many trillion-dollar industries. 

This same evolution is happening again in real time. Digital currency and blockchains are quickly moving beyond the dial-up phase, with the user experience improving while the blockchains themselves are getting faster, cleaner and more resilient.

In another echo of the original internet, the open-source nature of this new infrastructure has fueled its early use and is key to enabling widespread adoption. Many of the most important blockchain resources are freely available for developers to build with, making it easy to create interoperable apps that could one day surpass today’s web and financial services giants on a new global operating system for money.

Let’s take a deeper look at some of the factors that are fueling LatAm’s rapid embrace of digital currency, and the exciting future that we’re building in the region and beyond.

Por qué Latinoamérica está preparada para hacer este cambio a nivel mundial

Aunque Norteamérica impulsó la adopción mundial de la Internet original, Latinoamérica está asumiendo un papel destacado en lo que respecta a la moneda digital y la tecnología financiera en general. Esto se debe en parte a necesidad, ya que muchas poblaciones de la región carecen de acceso a servicios financieros analógicos. La demografía también juega un papel clave. Con una población de 658 millones⁵, aproximadamente el doble de Estados Unidos, América Latina cuenta con aproximadamente el mismo número de personas que el sudeste asiático, otro centro para la innovación en finanzas digitales. Casi una cuarta parte de esta población tiene 14 años o menos, lo que suma a América Latina otra ventaja clave sobre otras regiones globales con poblaciones envejecidas.⁶

La sólida base de desarrolladores de América Latina también es un factor importante. Hay casi un millón de desarrolladores en la región que están activos en el desarrollo para países extranjeros,⁷ muchos de los cuales son subcontratados por compañías estadounidenses.⁸ Esta base de desarrolladores está ejerciendo un impacto cada vez mayor a nivel local, ya que fintechs y neobancos locales impulsan importantes mejoras en los costos y la accesibilidad para el sector financiero de América Latina.⁹

El aumento de la adopción de tecnología financiera en América Latina se asocia con una menor desigualdad de ingresos, como lo demuestra el hecho de que tres cuartas partes de los 30 millones de clientes de bancos digitales de la región son consumidores y pequeñas y medianas empresas (pymes) que anteriormente no estaban bancarizados o estaban subbancarizados.¹⁰ La tecnología financiera también cuenta con un amplio apoyo de los formuladores de políticas, ya que proporciona a las autoridades financieras nuevas herramientas para administrar los riesgos y el cumplimiento de la normativa.¹¹

Dado este amplio apoyo regulatorio y la demanda de las empresas y consumidores de la región, el sector fintech de América Latina recientemente se duplicó en tamaño y ahora cuenta con aproximadamente 2500 plataformas.¹²

Tecnología financiera de Latinoamérica de clase mundial

En conjunto, la demanda del mercado de América Latina bien establecida, el apoyo a las políticas y el uso generalizado del dólar hacen de la región una opción natural para una adopción más amplia de las stablecoins. Como se señaló anteriormente, las stablecoins ya se están abriendo camino hacia el poder adquisitivo de los consumidores latinoamericanos. Muchos países están explorando las central bank digital currencies (CBDC), y Brasil ya seleccionó a catorce instituciones para participar en su prueba piloto real digital.¹³

Lo que nos trae al hoy, y al mañana. La tecnología financiera, la banca tradicional, las stablecoins y las CBDC existen (o lo harán pronto), pero siguen desconectadas. El camino hacia un estado futuro de intercambio de valores sin fricciones requerirá infraestructura adicional que pueda funcionar en segundo plano para unir todas estas capas, creando interoperabilidad financiera tanto a nivel local dentro de América Latina como a nivel mundial.

Circle se centra en desarrollar esta interoperabilidad en servicios financieros a través de stablecoins compatibles, protocolos de mensajes seguros y otras soluciones de código abierto basadas en blockchain que eliminen la fricción en las transferencias de valores.

Así es como lo estamos haciendo posible.

Nuestra visión de una infraestructura financiera nativa de internet

Todo comienza con nuestras stablecoins. En 2018, Circle lanzó el USDC, una moneda digital del dólar estadounidense que, desde entonces, se convirtió en una de las monedas digitales más líquidas y que más se adquiere en el mundo. Cada día, aproximadamente 4 mil millones de dólares en USDC cambian de dueño.¹⁴ Casi 2 millones de personas en más de 190 países tienen USDC en billeteras digitales.¹⁵

USDC is a fully reserved stablecoin backed 100% by highly liquid cash and cash-equivalent assets and is always redeemable 1:1 for US dollars. A portion of the USDC reserve is invested in the Circle Reserve Fund (USDXX), an SEC-regulated money market fund managed by BlackRock. Daily independent third-party reporting on the portfolio is publicly available.

While most stablecoin activity today is denominated in dollars instead of local Latin American currencies, this can help people in the region bridge to the dominant currency for global trade.¹⁶ Historically, more than 90% of trade invoicing in the Americas has been denominated in dollars.¹⁷ In the rest of the world outside of Europe, this figure is still roughly 70%–80%.¹⁸

Participación del dólar en la facturación comercial¹⁹

Anticipamos que, con el tiempo, estarán disponibles más stablecoins que no sean de dólar. Como primer paso hacia este futuro, en 2021 comenzamos a ofrecer el EURC. Esta stablecoin respaldada en euros se emite bajo el mismo modelo de respaldo total con reservas que el USDC.

Echemos un vistazo a varios aspectos del diseño del USDC que lo hacen especialmente adecuado para funcionar como una capa para ayudar a acelerar la interoperabilidad financiera. 

• Una API de dólar para las finanzas por Internet
   Básicamente, el USDC es una API de dólar para servicios financieros nativos de Internet. Es un bloque de construcción de código abierto altamente regulado que ofrece una fácil integración en otros proyectos de fintech, bancos y monedas digitales para permitir transacciones casi instantáneas y casi gratis denominadas en la moneda más empleada del mundo.
• Creado para la interoperabilidad de blockchain
   El USDC está diseñado para circular por muchas blockchains. En la actualidad, es nativo en nueve blockchains y se planea lanzarlo a más blockchains. Con el tiempo, nuestro plan es hacer que el USDC esté disponible dondequiera que los desarrolladores estén activos y se cuente con la seguridad correspondiente, de modo que pueda usarse ampliamente en todo el ecosistema de blockchain.
  
   Seleccione las velocidades de liquidación de la blockchain del USDC

• This data is intended to be a reference to when Circle Account recognizes settlement, it is not meant to imply an absolute limit of a given blockchain network's capabilities.
  
  At the same time, we are making more blockchain complexity fade into the background. Our recently launched Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) helps reduce friction when sending USDC from one blockchain to another. In the near future, we hope to enable CCTP support for every blockchain where USDC is native, making it seamless to send dollars across supported blockchains.
   

• Carteras programables y servicios para desarrolladores
  Our programmable wallets let developers embed storage, transfer and spending capabilities for USDC and other digital assets into existing apps. This means internet businesses that have already achieved scale won’t need to rebuild popular interfaces from the ground up. Instead, they can simply bolt digital assets into existing customer experiences.²⁰

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Para reiterar, todo lo que integra nuestra infraestructura (stablecoins, billeteras y demás herramientas para desarrolladores) está disponible para que los desarrolladores lo usen. Queremos que los constructores accedan a estos bloques de construcción para crear nuevos servicios que sean interoperables a través de un nuevo sistema operativo global para el dinero.

Cómo América Latina está uniendo todo

Estos son algunos ejemplos de cómo las fintechs y los desarrolladores de América Latina están poniendo a trabajar el USDC.

• Mercado Libre
  The biggest eCommerce marketplace in Latin America has begun offering its customers access to digital dollars through its fintech offering. Mercado Libre chose USDC because of its transparency, trust, utility and interoperability.
• Airtm*
  This digital dollar account provider worked with the Bolivarian Republic of Venezuela, the U.S. government and Circle to create a humanitarian aid pipeline that used USDC to bypass controls imposed by the Maduro regime. 
• Lemon
  This Argentina-based fintech enables almost two million customers across Latin America to access and hold USDC, which can be spent alongside local currency in Argentina via the Lemon Card on the Visa network. Users across regions can seamlessly find friends and family via $lemontag and send them USDC nearly instantly without fees.
• Ripio
  Founded in 2013, Ripio is one of the fastest growing companies leading crypto adoption in Latin America. They  recently launched USDC cash back via both physical and virtual cards.
• Credix*
  Credix is building the future of credit markets. It connects accredited investors with unique credit opportunities in Latin America, using the most advanced technologies to achieve scale, and unlocking risk-adjusted returns through robust risk management and structuring capabilities.
• Littio*
  This Colombia-based savings and payments app powers their products with USDC, Euro Coin and Circle infrastructure, enabling access to their dollar and euro-based savings products for thousands of users.
• Parfin*
  This Brazilian-based, modular platform for secure digital asset custody, tokenization, trading, and management caters to the largest financial institutions in the region.
• Kravata*
  This LatAm fintech enables infrastructure for local businesses to access crypto liquidity and power their Web3 use-cases. They help some of the largest exchanges in the region expand their coverage.
• Felix Pago
  This fast-growing remittance platform makes it possible to send remittances from the U.S. to Mexico via WhatsApp. Their partnership with Mercado Libre enables Mercado Pago users to expand their rails into WhatsApp, powered by USDC. 

* Circle Ventures, una filial de Circle Internet Financial, LLC, invirtió en esta compañía

Construyamos juntos

Esta infraestructura representa uno de los mayores avances en la historia de la tecnología financiera. Nos encantaría ayudarle a comprender las oportunidades y aprovechar la interoperabilidad en los servicios financieros. Póngase en contacto con nosotros en cualquier momento.